[国金证券][太辰光]MPO有望逐季放量，CPO新技术驱动成长

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:memo: 作者： | :date: 发布时间：Sat, 25 Apr 2026 16:00:00 GMT

:rocket: [国金证券] 太辰光 (300570)：MPO有望逐季放量，CPO新技术驱动成长

:light_bulb: 报告摘要

太辰光作为全球领先的光连接器供应商，深度受益于全球 AI 算力基础设施 的爆发式需求。随着数据中心对高带宽、高密度连接的要求不断提升，公司核心产品 MPO 连接器 需求确定性极高。同时，公司在前沿 CPO（共封装光学） 领域的布局将为其打开长期成长空间。

:chart_increasing: 核心预测与评级

  • 股票代码： 300570
  • 当前评级： 买入（维持）
  • 所属行业： 通信设备
  • 盈利预测（EPS）：
    • 预计 2026年 收益为 2.715，对应市盈率 39.65x
    • 2027年 盈利预期持续看好

:magnifying_glass_tilted_left: 正文深度解析

:package: MPO 业务：受益 AI 浪潮，出货有望逐季放量
随着全球大模型训练对算力集群的需求激增，数据中心内部互连的密度大幅提升。太辰光在 MPO/MTP 高密度光纤连接器 领域拥有深厚的技术积淀和稳固的海外客户基础。

  • 关键结论： 预计随着海外云巨头资本开支的落地，公司 MPO 产品将迎来 逐季放量 的增长态势。

:microscope: 新技术驱动：CPO 布局引领未来成长
在 800G 向 1.6T 及更高速率演进的过程中，传统的插拔式光模块面临功耗与散热瓶颈。公司积极投入 CPO（共封装光学） 相关技术研发，探索下一代光互连解决方案。

  • 竞争优势： 通过在新技术领域的持续投入，太辰光有望在未来 光电集成化 趋势中保持核心竞争力，驱动公司业绩实现二次成长。

:bar_chart: 估值分析
基于公司在光通信细分领域的领先地位，国金证券给出了积极的盈利预测。2026 年 39.65 倍 的 PE 估值充分反映了市场对其在 AI 连接赛道高成长性的认可。

:glowing_star: 报告结论

太辰光 (300570) 具备核心技术壁垒与优异的全球供应链地位。短期看 MPO 产品 随 AI 需求释放带来的业绩弹性，长期看 CPO 等新技术 带来的产业升级机遇。

:white_check_mark: 投资建议： 考虑到公司在光连接细分市场的稀缺性及成长潜力，维持 “买入” 评级。

:light_bulb: 延伸阅读
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