[群益证券][绿的谐波]机器人需求回升，公司25Q4/26Q1净利润大幅增长

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:memo: 作者： | :date: 发布时间：Wed, 22 Apr 2026 16:00:00 GMT

:chart_increasing: [群益证券] 绿的谐波 (688017)：机器人需求回升，25Q4/26Q1 业绩将迎来爆发

:memo: 【核心摘要】

随着机器人行业需求的全面回升，绿的谐波 (688017) 作为国内精密减速器龙头，预计将在 2025年第四季度 及 2026年第一季度 实现净利润的大幅增长。群益证券维持对该公司的“增持”评级，看好其在自动化设备领域的长期增长潜力。

:magnifying_glass_tilted_left: 【正文内容】

1. 行业环境与市场机遇 :robot:

当前，自动化设备行业景气度持续修复，特别是下游机器人产业的需求回暖，为精密谐波减速器业务提供了强劲的增长动力。公司凭借核心技术优势，有望在这一轮需求回升中占据领先地位。

2. 盈利预测与估值指标 :bar_chart:

根据研报预测，公司未来两年的财务表现将显著优化：

  • 2026年盈利预测：
    • 预计每股收益 (EPS)：0.9402 元
    • 对应市盈率 (PE)：116.25 倍
  • 评级状态：
    • 最新评级：增持
    • 评级变动：维持

3. 核心优势分析 :trophy:

  • 业绩爆发期：重点强调 2025年Q4至2026年Q1 期间，公司净利润预计将出现大幅度增长。
  • 行业地位：公司深耕自动化设备赛道，是国内少数能与国际品牌竞争的精密传动部件供应商。

:light_bulb: 【研究结论】

重点结论：
绿的谐波 受益于机器人需求的周期性复苏以及国产替代进程的加速。预计 25Q4 和 26Q1 将成为公司业绩的关键拐点，利润端的弹性空间巨大。

投资建议：
考虑到公司在核心零部件领域的高护城河以及未来两年的高增长预期，建议投资者关注其业绩兑现带来的投资机会，维持“增持”评级。

注：本内容基于研报数据整理，仅供参考，不构成投资建议。

:light_bulb: 延伸阅读
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