作者： 财联社|
发布时间：2025-02-10 08:22:45
券商晨会精华：DeepSeek持续催化，关注核心产业链投资机会
摘要
- 上周五市场冲高回落，创业板指领涨
- 沪深两市成交额达到1.96万亿，较前日放量4249亿
- 全市场超4100只个股上涨，逾百股涨停或涨超10%
- 板块方面，医疗信息化、DeepSeek概念、光伏设备、算力租赁等板块涨幅居前
- 三大指数表现：沪指涨1.01%，深成指涨1.75%，创业板指涨2.53%
正文
中信建投：DeepSeek持续催化，关注核心产业链投资机会
中信建投指出，国内外AI应用访问量及月活用户数持续增长，DeepSeek Web端访问量增长了22倍，并在7天内完成了1亿用户的增长。DeepSeek的爆火，推动了国内AI产业链的加速发展，特别是在算力层、应用层、端侧AI方面，全面拥抱V3/R1等模型。R1作为开源模型，性能接近头部闭源模型o1，反映了AI平权现象。强化学习对推理能力的提升带来了RL范式的泛化可能性，预计基模的持续迭代将推动AI全产业链保持高景气和高关注度。建议关注算力、应用、端侧、数据等核心投资机会。
天风证券：开门红后关注三大投资方向
天风证券认为，春节后的市场应关注三大投资方向：
- DeepSeek突破与开源引领的科技AI+
- 消费股的估值修复和消费分层逐步复苏
- 低估红利的继续崛起
天风证券指出，消费板块投资的核心因子是估值，当前消费板块处于低估值状态，利率下行和政策催化下复苏周期抬头。建议重视恒生互联网板块的投资机会。
国泰君安：当前光伏板块已处于预期底部位置
国泰君安表示，当前光伏板块已处于预期底部位置，行业基本面底部企稳，供给侧积极变化正在发生。预计后续行业景气上行与供需改善预期持续提升，板块机会有望显现，维持行业增持评级。建议重点关注以下环节：
- 库存持续下降，盈利有望率先改善的电池、硅片、光伏玻璃环节
- 新技术持续突破，BC电池组件效率优势领先
结论
- DeepSeek作为AI领域的催化剂，持续推动AI产业链的高景气
- 光伏板块已处于预期底部，有望迎来景气上行和供需改善
- 三大投资方向：科技AI+、消费股复苏、低估红利崛起
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