作者： 财联社|
发布时间：2025-02-12 08:12:49
券商晨会精华：DeepSeek强化A股“春季行情”的持续性
摘要
昨日A股市场震荡调整，创业板指领跌，沪深两市成交额1.64万亿，较前日缩量949亿。市场热点杂乱，个股跌多涨少，超过3400只个股下跌。板块方面，铜缆高速连接、文化传媒、黄金等涨幅居前，而医疗信息化、半导体等跌幅较大。今日券商晨会上，多家券商对市场进行了分析，重点提及DeepSeek强化A股“春季行情”的持续性，主题投资仍将活跃。
正文
1. 市场回顾
昨日A股市场表现震荡调整，创业板指跌幅最大，达到1.43%，沪指和深成指分别下跌0.12%和0.69%。沪深两市全天成交额1.64万亿，较上个交易日缩量949亿。市场整体呈现热点分散、个股跌多涨少的格局，超过3400只个股下跌。
板块方面，铜缆高速连接、文化传媒、黄金、IP经济等板块涨幅居前，而医疗信息化、半导体、白酒、汽车整车等板块则跌幅较大。
2. 券商观点
华西证券：DeepSeek强化A股“春季行情”的持续性
华西证券指出，DeepSeek的发布引发了全球资金对国内AI领域的关注，投资者认为中美在AI领域的差距正在缩小，中美科技股估值趋向收敛，中国科技资产获得重估机会。
尽管近期A股科技成长板块交易显示有所拥挤，但随着全国两会的临近和国内AI应用场景的加速落地，风险偏好支撑下，春季行情有望延续，主题投资仍将处于活跃期。
华泰证券：三大维度筛选供给侧反转机会
华泰证券从三个维度筛选供给侧反转机会：
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产能周期位置：关注产能周期处于“底部”或“准底部”的行业，需求有企稳或改善迹象，如消费电子、调味发酵品、水泥等。
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需求景气变化：行业需求进一步恶化的行业，如军工电子、光伏设备等，可能出现政策性或自发性的限产行为，带来交易型机会。
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内部竞争格局：龙头优势明显的行业，如化学纤维、建筑装饰等，可能更快实现“困境反转”。
银河证券：通信+新基建板块有望预期上修
银河证券认为，随着数字中国等政策的不断加码，以及AI新应用的持续推出，数字经济新基建将助力算力网络升级，通信+新基建板块有望迎来预期上修。
特别是ICT基石光网络产业链的复苏，催化光模块、温控节能等需求的进一步增长。此外，5G应用工业互联网也是未来政策及需求关注的重点，高景气度结合低估值的标的值得关注。
结论
市场整体震荡调整，但券商普遍认为，DeepSeek的发布以及政策支持将强化A股的“春季行情”，主题投资仍将活跃。投资者可以重点关注供给侧反转和新基建板块的投资机会，尤其是消费电子、通信+新基建等领域的龙头企业。
投资建议：
- 主题投资：AI、科技成长板块
- 供给侧反转：消费电子、水泥、化学纤维等
- 新基建：通信+新基建、数字经济
延伸阅读
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