作者： 财联社|
发布时间：2025-03-04 08:24:08
券商晨会精华：DeepSeek再开源 关注AI应用变化
摘要
财联社3月4日讯，市场昨日冲高回落，三大指数涨跌不一。沪深两市全天成交额 1.62万亿，较上个交易日缩量 2423亿。板块方面，固态电池、民爆、可控核聚变、美容护理等板块涨幅居前，液冷服务器、白酒、存储芯片、算力等板块跌幅居前。截至昨日收盘，沪指跌 0.12%，深成指涨 0.36%，创业板指涨 1.2%。
正文
华泰证券：DeepSeek再开源 关注AI应用变化
华泰证券指出，2月24日起DeepSeek连续6天开源，在之前放出的模型参数、技术报告基础上，再次发布了Infra层的核心代码，涉及MLA、通信—计算、矩阵乘法运算、专家负载、文件存取等模块优化，旨在提高模型本身和硬件的效率，且国产GPU适配进展顺利。
DeepSeek数据：
- 每日总收入：562,027美元
- 成本利润率：545%
- 优化效果：成本利润率有望达到108%
华泰证券认为，模型层的持续优化，有望持续降低应用层成本、提高应用表现。建议关注2B和2C应用中拥有用户、数据和场景优势的公司。
中金公司：AI+金融有望迎来规模化拐点
中金公司指出，AI技术平权持续，金融IT行业具备明确赋能场景，有望实现“工具赋能”向“智能重构”跃迁。需求端DeepSeek高性能、低成本特性推升客户采用意愿，供给端金融IT厂商产品升级带来落地商机。DeepSeek等AI工具在核心决策、风控等环节，助力金融科技公司加速探索。在技术可用性、数据完备性与付费确定性三重共振下，AI+金融已迈向全域赋能的新周期，智能化重构带来的产业价值重估机遇亟待关注。
中信建投：锂电需求业绩共振 新周期起点呼之欲出
中信建投表示，电动车行业每年在终端旺季来临时有较强驱动，预计2—4月是行业终端数据逐步走强的时刻，有望上修全年预期。
电动车市场预测：
- 2025年国内电车销量：1560万辆
- 美国1月销量同比增长：12%
- 欧洲九国1月同比增长：26%
供给侧经历2年的价格下行当前已见底，涨价诉求强烈，当前龙头企业和材料价格谈判基本落地，根据测算的供需比例，预计在年底及2025年二季度末开始，行业供需形势将有效扭转，逐步进入价格修复区间，看好3、4月行业旺季来临叠加年报、一季报业绩期龙头公司的股价机会。
结论
今日券商晨会精华聚焦于AI应用变化、金融科技的智能化重构以及电动车行业的供需形势。DeepSeek的开源和优化效果显著，AI+金融有望迎来规模化拐点，电动车行业则有望在2025年迎来新的周期起点。投资者应关注相关领域的龙头企业，把握行业变革带来的投资机会。
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