作者： 科创板日报 宋子乔|
发布时间：2025-02-09 13:45:31
DeepSeek重塑AI、云计算 “卖水人”迎来价值重构？
摘要
- DeepSeek成为A股市场的热点，带动相关云计算概念股大涨。
- 云计算作为“卖水人”角色，为中小企业提供AI模型训练和部署的基础设施。
- DeepSeek的低成本高性能模型推动了云计算的普及和推理算力需求的增加。
正文
DeepSeek带动A股云计算概念股大涨
DeepSeek的热度在春节后持续升温，A股投资者的关注点逐渐从股权投资方和应用端扩展到云计算这一“卖水人”环节。春节后的三个交易日里，第三方云计算厂商如优刻得和青云科技连续收获三个一字板。同期，北交所的并行科技收获了两个30CM涨停，首都在线则收获了两个20CM涨停。
云计算如何受益于DeepSeek？
DeepSeek证明了算法优化下低成本复现尖端大模型的可能性。例如，李飞飞团队以不到50美元的云计算费用，用26分钟成功训练出有推理能力的s1模型，进一步凸显了模型开源、算法创新、高质量数据、算力租用对中小企业高效率打造优质模型的意义。
s1模型的训练基于**阿里云通义千问（Qwen）**模型进行微调，仅用了1000个样本数据和16块H100 GPU。DeepSeek的开源模型允许中小企业在云上进行微调，降低了构造模型的算力门槛。
模型开源策略加速云计算普及
DeepSeek的核心创新在于算法效率显著提升和成本大幅下降，这为中小型企业切入AI提供了新思路：按需租用算力便可在云端训练自己的模型，无需像大厂那样投入巨额资金构建大规模的GPU集群。
云厂商在中间扮演“卖水人”角色——把DeepSeek等大模型的API底座能力开放给更多C端用户，或作为底座模型去开发出更多垂直类应用。多家云平台已宣布部署DeepSeek旗下模型，包括阿里云、百度智能云、华为云、腾讯云、京东云、火山引擎、天翼云等。
云端推理算力需求或大幅增加
DeepSeek API定价仅为GPT-4的1%（每百万token 0.014美元），吸引百万级用户调用。虽然DeepSeek实现了低成本高性能，但春节期间由于访问量剧增导致经常宕机，推理算力不足的问题已经显露。
未来，模型训练成本的进一步下降有望推动应用普及，而应用爆发将进一步倒逼推理算力需求。东吴证券表示，未来的AI投入将逐渐将重心从预训练转向推理。
结论
DeepSeek作为国内AI龙头，其低成本高性能模型的广泛应用将加速AI和云计算的普及，推动云端推理算力需求的显著增加。国内头部云计算公司如阿里云、腾讯云等陆续接入DeepSeek，有望推动云服务商算力租赁及AI服务收入快速增长。产业链相关标的包括网宿科技、润泽科技、光环新网、顺网科技、阿里巴巴、腾讯控股、优刻得、金山云、青云科技。
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