作者： 科创板日报 郑远方|
发布时间：2025-02-16 09:13:53
新一代“赛博地主”？当AI平权碾压算力霸权，云厂手握“硬通货”
摘要
近期，随着DeepSeek开源模型的爆火，国内多家云厂商如阿里云、百度智能云、华为云、腾讯云等都已接入DeepSeek。这不仅带来了流量的激增，也引发了二级市场的热烈反应，多家云厂商股价大幅上涨。分析师认为，云计算作为大模型的底层算力支撑，有望持续受益，技术进步带来的AI算力平价化将利好传统AI算力供应商及非传统大型云厂商。
正文
DeepSeek引发云厂商流量激增
近期，DeepSeek开源模型在公有云和私有云上的部署引发了广泛关注。国内多家云厂商如阿里云、百度智能云、华为云、腾讯云等都已接入DeepSeek。多家云计算厂商相关人士透露，DeepSeek爆火后，接到了大量用户咨询。
优刻得相关负责人表示，DeepSeek开源模型适配完成并上线后，云上访问量和用量激增。除GPU云主机外，配套的其他产品也有相应的增长。还陆续受理到基于DeepSeek开源模型私有化部署的需求，如一体机化、专有云化、全面国产化等场景。
百度智能云的显著增长
在百度智能云事业群组（ACG）全员会上，百度集团执行副总裁、百度智能云事业群总裁沈抖提到，大模型的调用实现了不错的增长。无论是内部客户还是外部客户，每天的亿次调用量都增长了20倍以上，付费占比达80%。GPU公有云增速较快，市场份额达到了前三。大模型私有化部署有比较旺盛的需求，收入提升30%。
二级市场的热烈反应
这把DeepSeek烧起来的云计算“火”自然也已经烧到了二级市场。2月以来，青云科技涨超200%，优刻得涨超177%，港股万国数据、金山云涨幅也超过七成，阿里巴巴也在本周达到2022年以来股价新高。
苹果与阿里巴巴的合作
值得一提的是，本周有报道称苹果和阿里巴巴将合作为中国的iPhone用户开发AI功能，阿里巴巴联合创始人、董事局主席蔡崇信也在之后确认了这一消息。虽然DeepSeek曾一度在苹果的合作考虑范围之内，但由于频繁出现“服务器繁忙”，难以支撑苹果这样体量的客户。
为什么是云？
虽然DeepSeek从一定程度上来说拉平了大模型之间的差距，但底层依旧离不开对算力的依赖。民生证券指出，DeepSeek最受益方向是云产业链。云资源已经成为“硬通货”，云厂商手握算力资源，打开阈值上限。
分析师认为，云计算作为大模型的底层算力支撑，有望持续受益。技术进步带来的AI算力平价化不仅仅利好传统AI算力供应商大厂，也会扩展到非传统大型云厂商。一方面，头部云计算公司已陆续接DeepSeek，有望推动云服务商算力租赁及AI服务收入快速增长；另一方面，DeepSeek降本有望加速应用侧繁荣，进一步推升云算力需求。
云厂商的挑战与机遇
近期美国“星际之门”计划中，并未出现微软等云厂商的身影。国信证券认为，这表明AI投入已经达到短期经济体投入能力的上限。目前，云厂商需要承受巨大AI前期投入与应用业绩兑现的时间差，而Deepseek的技术路线使得云厂可以更加平衡AI的ROI、模型的成本效益和实用性。分析师认为，对国内云厂商而言，Deepseek将加速企业数字化转型上云，规模效应下进一步提升云业务利润率。
带来的变化
对于整个AI产业来说，DeepSeek的开源开启了一个“产业格局变化”的新故事。过去传统地主掌握着土地，如今AI时代，云厂商则摇身一变成为“赛博地主”，手握数据中心、算力等诸多资源，在AI世界划分出新的疆域。
随着越来越多的公有云厂商拥抱DeepSeek模型，民生证券预计，这种“各有所长”会逐渐模糊，在云厂商这个层面而言，抛开模型的技术层面，其背后的算力则处于同一起跑线，从而转为考量算力池的深变和用户覆盖的广度。
分析师进一步指出，由于算力门槛降低，大多拥有闲时和冗余算力的云厂商（提供IaaS服务）及边缘算力供应商手中的算力开始重新估价，算力资源市场有望迎来平价时代。而AI应用结合算力资源的落地与否，既和大客户数群的数字化企业相关，也和直接为其提供云服务的云服务厂商（提供PaaS、SaaS服务）息息相关，手握客户场景和深入客户业务流程的云服务厂商成为算力平权下的云商业模式闭环的重要抓手。
结论
DeepSeek的开源模型不仅推动了云厂商的业务增长，也引发了二级市场的热烈反应。云计算作为AI算力的底层支撑，将在未来持续受益于技术进步和算力平价化。云厂商通过手握算力资源，有望在AI时代成为新的“赛博地主”，推动产业格局的重大变化。
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