[开源证券]计算机行业周报-周观点：重视国产算力投资机会

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:memo: 作者： | :date: 发布时间：Sun, 12 Apr 2026 16:00:00 GMT

[开源证券] 计算机行业周报：重视国产算力投资机会 :rocket:

:pushpin: 摘要

本周（2026.4.7-2026.4.10）市场表现强劲，沪深300指数上涨 4.41%，计算机指数上涨 6.17%。

受AI应用（如Opencalw）部署热潮驱动，Token调用量激增导致AI算力供不应求。国内主流云厂商（阿里、百度、腾讯）相继上调价格。与此同时，国产AI加速卡凭借性能迭代，市场份额正迎来显著提升。

:magnifying_glass_tilted_left: 正文

一、 AI算力紧缺：三大云巨头集体官宣涨价 :chart_increasing:

随着AI应用进入爆发期，算力成本受供应链及需求双重驱动持续走高：

  • 阿里云： 3月18日公告，AI算力及存储产品最高涨价 34%。其中平头哥真武810E等算力卡上涨 5%-34%，CPFS智算版存储上涨 30%。
  • 百度智能云： 4月18日起，AI算力相关服务价格上调约 5%-30%，并行文件存储等价格上调约 30%。
  • 腾讯云： 4月9日公告，将于2026年5月9日起，对AI算力、容器服务TKE、弹性MapReduce（EMR）相关产品刊例价统一上调 5%。

二、 国产AI加速卡崛起：市场份额加速渗透 :laptop:

在推理侧需求高增背景下，本土芯片厂商展现出极强的市场竞争力：

  • 市场份额： 根据IDC报告，2025年中国本土芯片厂商在云端AI加速器市场份额已接近 41%，总出货量高达约 165万张。
  • 竞争格局：
    • 华为： 以约 81.2万颗 的出货量位居行业第一。
    • 平头哥： 增速迅猛，跃居市场次席。
    • 其他梯队： 昆仑芯、寒武纪并列第三；海光信息、沐曦、天数智芯稳居前列。
  • 产品迭代：
    • 华为发布 Atlas 350（搭载昇腾950PR），在向量算力及自研HBM等方面大幅提升。
    • 寒武纪即将推出新一代加速卡 MLU690。

:light_bulb: 结论与投资建议

在算力紧缺常态化背景下，国产算力产业链 迎来历史性机遇，同时 AI Infra（基础设施） 需求将持续释放。

1. 国产算力核心推荐 :glowing_star:

  • 重点推荐： 海光信息、中科曙光、浪潮信息、神州数码、软通动力、中国软件国际。
  • 受益标的： 寒武纪、芯原股份、航天电器、华丰科技、博杰股份、普天科技、慧博云通、紫光股份、工业富联、景嘉微、云赛智联、拓维信息、广电运通、烽火通信等。

2. AI Infra 投资机会 :building_construction:

  • 重点推荐： 达梦数据、深信服。
  • 受益标的： 博睿数据、东方国信、豫能控股、远东股份、海天瑞声、并行科技、青云科技、优刻得、网宿科技、金山云、云赛智联、首都在线、铜牛信息、大位科技、润泽科技、东阳光等。

:warning: 风险提示

  1. 宏观经济环境下行风险；
  2. 政策落地节奏不及预期。

:light_bulb: 延伸阅读
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