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发布时间：Sun, 05 Apr 2026 16:00:00 GMT
[开源证券] 通信行业周报：谷歌链、豆包链领航，光纤市场迎来量价齐升
核心摘要
随着 Google Cloud Next '26 与 I/O 2026 开发者大会临近，AI基础设施与应用端的创新将进入密集发布期。国内方面，以豆包为代表的国产大模型Token消耗量呈爆发式增长，成功跻身全球第一梯队。同时，AI需求接棒电信需求，全球光纤市场正步入量价齐升的新增长周期。
正文分析
一、 谷歌链：新技术路线开启，OCS与AI硬件成焦点 
Google两大峰会举行在即，AI主线将贯穿全场：
- Google Cloud Next '26 (4月22-24日)： 聚焦企业级AI与代理式AI。预计发布新一代TPU架构，并揭晓内存池化与 OCS（光路交换机） 的实际应用。OCS需求的增量空间有望被进一步打开。
- Google I/O 2026 (5月19-20日)： 聚焦Gemini模型与安卓生态。硬件方面，搭载Gemini模型的 AI眼镜 有望亮相。
谷歌链重点标的：
- 光模块/芯片： 中际旭创、新易盛、源杰科技
- OCS（光路交换机）： 腾景科技、炬光科技、光库科技
- 液冷/电源： 英维克、欧陆通
- 硅光/CPO： 天孚通信、罗博特科、杰普特、致尚科技
二、 豆包链：国产AI爆发，Token消耗突破120万亿 
国产大模型正通过高频调用抢占全球制高点：
- 字节跳动： 豆包大模型日均Token使用量已突破 120万亿，较2024年5月发布时增长超 1000倍。目前全球仅 OpenAI、Google、字节跳动 三家公司日均消耗过百万亿。
- 阿里巴巴： Qwen3.6-Plus 上线即登顶 OpenRouter 榜首，单日调用量突破 1.4万亿 Token，增长 711%。
豆包链/AIDC重点标的：
- 智算中心（AIDC）： 光环新网、奥飞数据、宝信软件、润泽科技、数据港
- 网络/通信： 中兴通讯、紫光股份、盛科通信-U、华工科技
三、 光纤光缆：全球供需缺口扩大，开启涨价周期 
AI算力中心对高密度连接的需求，正驱动光纤市场进入强劲复苏期：
- 需求激增： 预计2025年数据中心光纤需求同比增长 75.9%；2027年全球总需求将攀升至 8.8亿芯公里。
- 价格飙升： 2026年3月国内裸光纤价格达 83.40元/芯公里，较2025年5月累计涨幅超 400%。
- 缺口预警： 预计2026-2027年全球供需缺口或将扩大至 15%。
光纤光缆重点标的：
- 推荐： 亨通光电、中天科技
- 受益： 长飞光纤、永鼎股份、通鼎互联
结论与展望
AI已成为通信行业增长的核心引擎。 短期内关注谷歌大会带来的 OCS与液冷 技术演进；中期看好以字节、阿里为首的 国产AI生态 硬件配套；长期关注 光纤光缆 全球性缺口带来的利润弹性。
风险提示： 5G建设进度不及预期、AI技术应用落地受阻、中美贸易摩擦加剧。
延伸阅读
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