作者： 吴砚靖,鲁佩,胡天昊|
发布时间：Fri, 07 Feb 2025 00:00:00 GMT
中国银河计算机行业月报：DeepSeek赋能AI应用与端侧，助力算力国产化提速
摘要
1月，人工智能板块表现强劲，指数涨幅达3.6%，显著优于大盘。DeepSeek 大模型的发布及其开源策略，推动了AI应用与端侧AI的发展，加速了算力国产化进程。国产大模型在性能和成本上逐步追赶国际领先水平，预计将在教育、办公、金融、医疗等领域发挥重要作用。
正文
1月板块表现强劲
人工智能板块指数（884201.WI） 在1月表现强劲，涨跌幅达 3.6%，显著优于同期的宽基指数，如上证综指（-3.02%）、沪深300（-2.99%）和创业板指数（-3.63%）。这一逆势上扬的态势反映了市场对人工智能技术持续迭代和应用拓展前景的认可。
美国CES展与“星际之门”计划
1月10日，CES大会 落幕，AI技术、应用和产品迎来新跃进。1月21日，美国现任总统特朗普宣布启动 “星际之门”（Stargate） 人工智能基础设施计划，预示着全球将进入新一轮AI科技军备竞赛。
DeepSeek全球爆火，国产大模型加速迭代
1月20日，DeepSeek 正式发布并开源 DeepSeek-R1 大模型，在数学、代码、自然语言推理等任务上性能比肩 OpenAIo1正式版。同日，Kimi 发布了多模态思考模型 k1.5，其多模态和通用推理能力达到行业领先水平。1月22日，字节跳动 发布 豆包大模型1.5pro，综合得分优于 GPT-4。1月29日，阿里云通义千问旗舰版模型Qwen2.5-Max 正式发布，在多向公开主流模型测评基准上录得高分。
这些进展表明，国产大模型正在持续缩短与美国核心厂商的差距，尤其是 DeepSeek-V3/R1 通过算法与工程侧深度耦合，不仅将算力资源利用率最大化，降低成本（训练成本仅为OpenAI同类模型的 1/30），且性能上比肩OpenAIo1。以 DeepSeek-R1 为代表的通用大模型开辟出了一条新的AI技术范式，震惊全球。
算力国产化进程预期加速
1月13日，美国政府宣布推出AI芯片管制新规，旨在进一步限制中国等国家和地区对于高端AI芯片及技术能力的获得，并对华封锁 16nm以下先进制程。这一举措将倒逼国产技术持续突破。另一方面，DeepSeek 开源大模型也对国产化产生积极影响，DeepSeek 通过使用 FP8低精度训练、双管道训练、共享专家机制，大大降低了训练成本（DeepSeek-V3模型 仅用 557.6万美元 和 2048块H800GPU 完成训练）。大模型成本的降低以及技术进步将推动整个算力资源使用总量上升，杰文斯悖论 将再次到来，以 DeepSeek 为代表的大模型厂商将加速算力国产化进程。
投资建议
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- AI+应用：如科大讯飞、金蝶国际、金山办公、同花顺、嘉和美康、国能日新、彩讯股份、恒生电子、万兴科技等。
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- 数据要素产业链中供给、流通、应用公司：如拓尔思、达梦数据、深桑达A、上海钢联等。
结论
DeepSeek 的开源策略和高效性能将赋能AI应用与端侧AI爆发，推动算力国产化进程加速。国产大模型在性能和成本上的突破，将在教育、办公、金融、医疗等领域发挥重要作用。建议关注相关产业链及公司，抓住AI技术发展的投资机会。
风险提示
- 技术迭代不及预期风险
- 科技巨头竞争加剧风险
- 法律监管风险
- 供应链风险
- 下游需求不及预期风险
延伸阅读
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