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发布时间：Wed, 11 Mar 2026 16:00:00 GMT
[中银证券] 智能驾驶专题：2026智驾展望
——向上升阶与向下平权的双轨渗透
核心摘要
2026年，高阶智驾有望开辟独立增长赛道，摆脱汽车行业整体销量增速放缓的影响。随着技术进入稳定量产期与政策端的持续护航，智驾行业正呈现“自上而下”的完善态势。**“智驾平权”**时代的开启，将使第三方系统供应商及聚焦性价比方案的企业迎来重大发展机遇。
正文分析
趋势脱钩：从“加分项”转为“必选项” 
尽管2026年汽车产业预期走弱，但智驾渗透率将与销量脱钩：
- 市场背景： 2025年我国新能源车渗透率将接近 60%，但随着补贴减少和成本提升，2026年行业整体压力增大。
- 增长亮点： 高阶智驾作为高附加值配置，正从“加分项”变为**“必选项”**。
- 独立赛道： 凭借产业链价值提升及商用车、特种场景的商业化落地，智驾行业将形成不受整体车市销量承压影响的独立增长曲线。
技术与政策：双轮驱动拓宽成长空间 
智能驾驶正经历从基础ADAS向高速NOA、城市NOA及Robotaxi的渐进式迭代：
- 市场规模： 预计到2029年，中国L2+级智驾方案市场规模将突破 1500亿元，2024-2029年复合年均增长率（CAGR）高达 33.7%。
- 质变跨越： L3级智驾实现了从“辅助”到“替代”的质变，对高性能感知、高算力决策及系统冗余提出了更高要求。
- 政策对冲： 持续发力的政策端将有效对冲汽车行业的整体波动。
产业链重塑：自上而下的生态完善 
产业链由上游核心技术、中游制造和下游应用构成，重点环节表现亮眼：
- 核心芯片： 预计2028年中国ADAS SoC市场规模将达到 496亿元，CAGR为 28.6%。
- Robotaxi应用： 预计2033年中国Robotaxi市场规模将达 86.55亿美元，2025-2033年CAGR高达 74.0%。
- 成本优势： 随着激光雷达等硬件国产化加速，Robotaxi的运营成本将比传统出租车及网约车更具竞争优势。
智驾平权：开启“下沉”普及时代 
2025年初，以比亚迪为首的自主品牌将高阶智驾下沉至10万元以下车型，标志着平权时代到来：
- 受益方一： 第三方智驾方案企业。能够适配多价位车型，助力车企节省自研成本。
- 受益方二： 采取性价比战略的企业。专注于10万-15万及以下主流平价车供应链，绑定走量车企的企业将获得显著增量。
结论与展望
核心结论：
2026年将是智驾行业“向上突破技术天花板，向下扎根大众市场”的关键年。在行业整体承压的背景下，高阶智驾的渗透率提升是确定的投资主线。
风险提示：
- 政策与立法进度不及预期；
- 发生系统性安全事件风险；
- 行业“价格战”强度超过企业降本速度。
延伸阅读
研报PDF原文链接