作者： |
发布时间：Sun, 01 Mar 2026 16:00:00 GMT
电力设备及新能源行业：太空光伏布局升温，催化电池新技术加速量产
摘要
光伏行业正经历从“规模竞争”向“价值竞争”的战略转型。随着太空光伏概念走向产业协同，以及**马斯克（Tesla/SpaceX）**对国内HJT与钙钛矿技术的深度调研，电池新技术量产进程有望加速。同时，国内组件集采报价出现回暖迹象，行业正告别恶性竞争，迈向理性修复阶段。
正文
行业展望：装机中枢上移，转向“价值竞争” 
2月《中国光伏产业发展路线图（2025-2026年）》发布，明确了行业中长期增长趋势：
- 短期预测： 预计2026年国内新增装机 180-240GW（较2025年的315GW有所回调，属于行业理性出清）。
- 长期潜力： “十五五”期间，国内年均新增装机预计 238-287GW，全球年均预计 725-870GW。
- 核心定调： 行业将加速技术落后产能出清，利好具备高效电池、先进辅材与设备优势的头部企业。
太空光伏：从概念走向产业协同 
太空光伏成为近期市场最大亮点，催化新技术路线走热：
- 政策牵头： 无锡市推动国内首个太空光伏全产业链生态落地。
- 巨头调研： 特斯拉与SpaceX联合团队重点考察了晶科能源、TCL中环、协鑫集团，核心聚焦 异质结（HJT） 与 钙钛矿 两大前沿技术。
- 驱动逻辑： 太空数据中心及AI算力需求为光伏打开了长期想象空间，新技术路线因适配太空极端环境而成为首选。
政策支撑：新增用电新能源化 
2月16日《求是》杂志文章明确：
- 电力结构： 推动“新增用电主要由新能源发电满足”。
- 配套建设： 强调建设智能电网、微电网，扩大绿电应用，打造零碳园区与工厂，为国内装机提供刚性需求。
产业链价格：报价首次破1元，价格理性修复 
2月华电集团8GW组件集采开标，释放出积极的价格信号：
- 最高报价： 央企集采报价首次超过 1元/W。
- 均价表现： N型高效组件均价 0.8831元/W；N型常规组件均价 0.8438元/W。
- 驱动因素：
- 白银价格大幅上涨推高成本（银价每涨1000元/kg，TOPCon电池成本约升0.01元/W）；
- 出口退税取消预期引导价格回归；
- 行业反内卷共识增强，下游接受度提升。
投资策略
“反内卷”叠加“新技术”，看好三条主线：
-
主线一：光伏“反内卷”
关注高启停成本的硅料环节、一体化组件龙头及优势辅材企业。- 标的：通威股份、福斯特等。
-
主线二：储能高增长
全球储能装机保持快速增长，是确定性最强的增量赛道。- 标的：阳光电源、阿特斯、德业股份、天合光能等。
-
主线三：太空光伏与新技术路线
太空算力建设需求驱动HJT、钙钛矿方案加速落地。- 标的：钧达股份、东方日升、明阳智能、协鑫科技、福斯特等。
风险提示
- 太空数据中心发展进度不及预期；
- 终端需求增长不及预期；
- 行业政策发生重大不利变化。
延伸阅读
研报PDF原文链接