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发布时间：Thu, 12 Feb 2026 16:00:00 GMT
2026年度电子板块策略：“先进存储+先进逻辑”助力国产化，AI加持产业大周期
【摘要】
随着全球半导体行业走出底部，2025-2026年将迎来由AI驱动的新一轮景气上行周期。在人工智能应用与数据中心需求的双重驱动下，逻辑芯片与存储芯片展现出强劲增长动力。预计到2026年，全球半导体销售额有望挑战 1万亿美元 大关。国产化进程在“先进存储”与“先进逻辑”领域将持续深化。
【正文】
一、 行业景气度持续上行，市场规模跨越新台阶 
全球半导体行业目前正处于稳健复苏并加速向上的轨道。受AI应用及数据中心基础设施强劲需求的提振，逻辑芯片与存储芯片成为了本轮增长的领头羊。
- 季度表现： 根据Wind数据，自 2025年二季度 起，全球半导体营收已实现持续环比上升，行业复苏信号明确。
- 年度预测： 世界半导体贸易统计协会（WSTS）预计：
- 2025年： 全球市场规模将同比增长 22.5%，达到 7720亿美元。
- 2026年： 上行趋势延续，全球销售总额有望逼近 1万亿美元 关口。
二、 AI浪潮：本轮周期的核心“引擎” 
AI不仅是技术的革新，更是半导体需求结构的重塑者。从下游需求来看，**计算机（PC、服务器）与通讯产品（智能手机）**依然是核心战场。
- 市场基本盘： 2024年，计算机与通讯两大领域合计占比全球半导体需求的 近70%。
- 通信领域： 受益于5G建设的深化及智能手机市场回暖，2024年同比增长 23.41%。
- 计算领域（爆发点）： 深度依赖 AI服务器 需求的强劲拉动，传统PC及计算市场在2024年实现了高达 67.07% 的同比增幅。
- 其他领域： 消费电子与工业领域占比有所收缩，2024年占比分别为 9.9% 和 8.4%。
三、 “双先进”布局，国产化提速 
在行业上行周期中，**“先进存储”与“先进逻辑”**不仅是技术高地，更是国产替代的核心突破口。随着国内晶圆厂扩产及工艺迭代，国产供应链有望在高端芯片领域获得更高市场份额，实现从量变到质变的飞跃。
【结论】
核心观点：
- 周期叠加成长： 半导体行业已确认进入底部复苏后的上行通道，AI不仅拉长了周期长度，更增加了增长强度。
- 需求重心转移： AI服务器 已成为半导体增长的最强驱动力，其对高性能逻辑芯片和高带宽存储（HBM）的需求将持续溢出。
- 投资逻辑： 建议重点关注具备先进工艺突破能力的逻辑芯片厂商、高壁垒存储芯片供应商，以及深度参与AI基础设施建设的产业链核心标的。
2026年将是半导体行业向“万亿美金”市场冲刺的关键年，AI与国产化将共振开启产业大周期。
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