[上海证券]先进科技主题：科技厂商年报业绩预告陆续披露，AI驱动业绩增长

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:memo: 作者： | :date: 发布时间：Wed, 11 Feb 2026 16:00:00 GMT

【上海证券】先进科技主题：科技厂商年报业绩预告陆续披露，AI驱动业绩增长

:bookmark_tabs: 报告摘要

截至2025年2月8日，科技行业密集披露年度业绩预告。受益于AI算力中心建设、存储价格回升及端侧AI应用落地，存储、PCB、PCB设备等细分赛道表现亮眼，多家龙头公司实现利润翻倍增长。尽管短期市场有所回调，但AI驱动的行业景气度依然强劲，建议关注高景气板块的逢低布局机会。

:laptop: 正文内容

一、 市场行情回顾 :bar_chart:

本周市场整体呈现回调走势，人工智能板块与大盘步调一致：

  • 上证指数：4065.58点（-1.27%）
  • 深证成指：13906.73点（-2.11%）
  • 创业板指：3236.46点（-3.28%）
  • 中证人工智能指数：2321.75点（-9.76%）

二、 科技行业深度观点：AI驱动业绩爆发 :rocket:

1. PCB（印制电路板）：高端产品助力价值量提升

  • 生益电子：预计2025年净利润同比增长331%~356%。增长核心在于聚焦中高端市场，高附加值产品占比显著提升。
  • 胜宏科技：预计净利润41.6亿元-45.6亿元，同比增长260%-295%。主要得益于AI算力、数据中心等领域高端产品实现大规模量产。

2. 存储板块：周期回暖与AI需求共振

  • 佰维存储：净利润增幅达427%-520%。主要系存储价格企稳回升及AI新兴端侧领域高速增长。
  • 江波龙：预计净利润12.5亿元-15.5亿元，同比增长151%-211%。受益于AI服务器需求爆发导致供给失衡，价格上涨，且定制化端侧AI存储已批量出货。

3. PCB设备：下游扩产意愿强烈

  • 大族数控：净利润增幅161%-194%。AI服务器、高速交换机对高多层板需求旺盛，带动PCB制造企业积极扩产。
  • 芯碁微装：预计净利润2.8亿元-3.0亿元，同比增长71%-84%。公司在高端PCB及泛半导体领域持续突破，二期产能顺利投产保障交付。

三、 投资建议与重点关注 :light_bulb:

建议重视回调后的布局机会，重点聚焦以下八大赛道：

  1. PCB（AI服务器驱动）：重点关注【胜宏科技】、【东山精密】、【沪电股份】、【生益电子】。
  2. PCB设备（高阶需求增长）：重点关注【芯碁微装】、【大族数控】、【东威科技】。
  3. PCB材料（国产替代）：重点关注【天承科技】、【江南新材】。
  4. 存储（供需错配涨价）：重点关注【兆易创新】、【江波龙】、【佰维存储】。
  5. 自主可控（国产化加速）：重点关注【芯原股份】、【北方华创】。
  6. AI新消费场景（DeepSeek带动应用爆发）：重点关注【泰凌微】、【思特威】。
  7. AIDC（算力基础设施）：重点关注【飞龙股份】、【潍柴重机】。
  8. 端侧ODM（AI手机/PC）：重点关注【华勤技术】、【龙旗科技】。

:memo: 结论

核心结论：AI已从概念走向实质性的业绩兑现期。2025年业绩预告显示，AI算力中心建设和端侧AI转型正成为科技厂商利润增长的引擎。短期市场波幅虽大，但行业基本面持续向好，具备技术优势与高端产能的头部企业将持续受益。

:warning: 风险提示：

  • 下游需求不及预期；
  • 人工智能技术落地及商业化节奏放缓；
  • 宏观经济波动及产业政策转变。

:light_bulb: 延伸阅读
研报PDF原文链接