作者： 财联社 平方|
发布时间：2026-02-08 20:01:42
【标题】2026年春节策略展望：持股过节成主流共识，布局“马年”春季躁动第二波
【摘要】
随着2026年马年春节临近，国内十大券商一致认为，近期市场的短期波动主要受海外流动性异动及AI板块情绪出逃影响，内资基本面并未实质受损。多数机构建议持股过节，认为当前处于**“天时地利人和”的上涨前奏，4000点附近是备战节后“红包行情”的关键窗口。配置建议聚焦AI算力修复、实物资产重估（资源/化工）及高股息价值洼地**三大主线。
【正文】
一、 核心观点：为何建议“持股过节”？ 
- 季节性效应显著：历史数据显示，2月及春节后至“两会”期间，小盘风格上涨概率极高（最高达100%）。
- 外部扰动钝化：美联储换届及海外地缘冲突引发的流动性冲击已进入尾声，美股科技股止跌企稳，对A股的负面映射将转化为超跌反弹动力。
- 内生动力充足：年报预告靴子落地，基本面扰动告一段落；央行节前流动性投放力度加大，资金有望在节后加速回流。
二、 投资主线：三大重点方向深度对标 
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1. 科技成长：捕捉AI与新质生产力的“黄金坑”
- AI算力与硬件：关注光模块、半导体设备、科创芯片。机构认为科技方向的调整是非理性的，产业趋势未证伪，当前赔率合适。
- 未来产业：依托“十五五”规划预期，提前布局商业航天、6G、量子通信、人形机器人等高弹性领域。
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2. 实物资产与传统制造：脱虚向实的确定性
- 资源涨价链：受全球供应链安全及新基建投入驱动，铜、铝、稀土、石油化工、印染、农药等品种具备重估潜力。
- 出口优势链：电网设备、储能、工程机械等中国优势资产正处于周期底部反转期。
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3. 消费与高股息：稳健防御与复苏博弈
- 大消费：关注春节数据可能超预期的免税、航空、酒店、食品饮料。
- 确定性溢价：针对追求胜率的投资者，银行、交通运输等高分红板块在节前具备明显的避险属性。
三、 机构研判精要 
- 中信证券：短期利益与长期价值矛盾激化，建议以**“资源+传统制造”**打底，增配消费链。
- 广发证券：重申4000点位置应重整旗鼓，小盘指数在春节至两会间上涨概率为100%。
- 国金证券：人工智能核心矛盾转向以能源为代表的基础设施，实物资产重估悄然开始。
- 东吴证券：海外流动性冲击减弱，大盘有望续创年内新高，重点关注国产芯片及算力通信。
【结论】
操作建议：短期波动不足惧，持股过节胜率更高。
建议投资者利用节前波动完成仓位切换：前瞻性布局AI应用与高端制造以博取节后弹性；稳健型配置资源类与红利低波资产以应对全球不确定性。2026年春节后，随着“两会”政策窗口期开启，市场有望由“交易博弈”转向“提质增效”的定价新阶段。
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