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发布时间：Mon, 02 Feb 2026 00:00:00 GMT
机械设备行业周报：太空采矿开启新篇章，人形机器人与商业航天双向奔赴
摘要
近期人形机器人板块经历大幅回调，市场进入情绪冰点，但行业长期逻辑依然坚挺。特斯拉强调了三代机器人发布及百万台产能规划；同时，中国**“天工开物”**计划开启太空采矿新篇章，具身智能有望成为外太空作业的核心装备。板块调整正孕育布局机会，人形机器人“黄金十年”征程开启。
市场表现回顾 (1月26日-1月30日)
本周板块整体调整幅度较大，呈现明显分化态势：
- 指数表现：
- 沪深300指数：+0.08%
- 科创50指数：-2.85%
- 人形机器人核心公司指数：-8.73% (跑输大盘)
- 沪深300指数：+0.08%
- 个股红黑榜：
- 领涨：绿的谐波 (+5.92%)、安培龙 (+4.37%)、北特科技 (+3.75%)
- 领跌：隆盛科技 (-16.80%)、伟创电气 (-14.70%)、拓普集团 (-13.17%)
回调原因分析：主要受审厂事件、特斯拉电话会短期催化落地，以及春节前资金风格切换影响。
正文内容
1. 特斯拉动态：量产落地进入倒计时
在特斯拉业绩电话会上，马斯克再次重申了人形机器人的战略地位：
- 时间表：强调了机器人量产及第三代机器人的发布时间。
- 产能规划：宣布将弗里蒙特工厂转型为机器人工厂，实现远期 100万台 的年产能。
- 行业节奏：2025年核心为“技术收敛”，2026年核心为“量产落地”，人形机器人有望开启**“黄金十年”**。
2. 太空采矿：人形机器人的新征途 
中国航天科技集团明确，“十五五”期间将推进**“天工开物”**重大科技专项。
- 核心目标：攻关小天体资源探测、智能自主开采、低成本空间运输等关键技术。
- 技术挑战：微重力、高辐射、长通信延迟等极端环境对装备智能化、自主化要求极高。
- 产业融合：多形态机器人（人形、多足等）将成为太空采矿的核心，国内企业如智元、众擎机器人等正积极推动具身智能与商业航天的融合。
3. 产业链受益赛道 
- 商业航天：可回收火箭（制造、材料、总装）、卫星产业（通信载荷、能源系统）。
- 机器人环节：本体企业、核心零部件（执行器、传感器）、高壁垒钻具（适配勘探环节）。
核心关注标的
| 类别 | 推荐标的/受益标的 |
|---|---|
| 头部总成 | 蓝思科技、均胜电子 |
| 轴承/丝杠 | 五洲新春 (推荐)、万向钱潮、恒立液压 |
| 关节/灵巧手 | 震裕科技 (推荐)、拓普集团、三花智控、骏鼎达 |
| 轻量化 | 唯科科技 (推荐)、旭升集团、星源卓镁 |
| 减速器/电机 | 隆盛科技 (推荐)、德昌股份、金力永磁、伟创电气 |
| 传感器/覆盖 | 日盈电子、岱美股份、恒辉安防、汉威科技 |
| 检测/标准化 | 集智股份 (推荐)、双元科技 |
结论与风险提示
核心结论：
虽然本周板块回调明显，但人形机器人正处于从“0-1”向“1-10”跨越的关键期。太空采矿的立项论证为具身智能开辟了高壁垒的新战场，建议在情绪冰点期重视具备核心技术实力与量产潜力的企业布局。
风险提示：
- 宏观经济波动导致市场需求不及预期。
- 机器人量产进程受技术壁垒限制不及预期。
- 商业航天政策或技术发展不及预期。
延伸阅读
研报PDF原文链接