[上海证券]汽车与零部件行业周报：特斯拉计划27年面向公众销售Optimus机器人，红旗全固态电池首台样车下线

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:memo: 作者： | :date: 发布时间：Thu, 29 Jan 2026 00:00:00 GMT

:automobile: 汽车与零部件行业周报：特斯拉Optimus机器人箭在弦上，红旗全固态电池破局下线

:memo: 摘要

本周汽车板块表现稳健，整体上涨2.20%。行业核心关注点聚焦于前沿技术落地：特斯拉明确了Optimus机器人的公售时间表；宁德时代发布了首款量产钠电池商用车方案；红旗全固态电池样车成功下线，标志着国产固态电池进入实车测试阶段。市场销量方面，1月新能源乘用车渗透率预计将达44.4%。

:bar_chart: 一、 市场回顾：汽车板块逆势走强

1. 行业涨跌幅

  • 整体表现：申万汽车行业指数上涨**+2.20%**，在31个一级行业中排名第15位。
  • 子板块表现：
    • 汽车服务：+6.87%（表现最佳）:rocket:
    • 汽车零部件：+3.93%
    • 商用车：+3.61%
    • 乘用车：-1.65%（唯一表现疲软子板块）

2. 个股龙虎榜

  • 涨幅前五：新坐标 (+36.30%)、铁流股份 (+32.97%)、潍柴重机 (+27.97%)、联诚精密、威唐工业。
  • 跌幅前五：科马材料 (-30.03%)、至信股份 (-16.13%)、交运股份、恒帅股份、斯菱智驱。

3. 周度销量监测数据

  • 批发量（1月12日-1月18日）：日均5.12万辆，同比**-28.00%**。
  • 零售量（1月12日-1月18日）：日均5.02万辆，同比**-22.00%**。

:light_bulb: 二、 主要观点与行业动态

1. 销量预测：1月新能源渗透率持续高企

乘联分会推算，1月狭义乘用车零售预计为180万辆左右。其中：

  • 新能源零售：预计80万辆左右。
  • 渗透率：预计高达44.4%。

2. 宁德时代：全场景商用方案与钠电池量产

宁德时代发布“天行II”轻商解决方案，核心亮点包括：

  • 行业首款量产钠电池：应用于低温版本，在**-40℃极端环境下仍保有90%**可用电量，解决北方冬季续航痛点。:snowflake:
  • 多场景覆盖：同步推出超充版、长续航版及高温超充版。

3. 特斯拉：Optimus机器人商业化提速 :robot:

马斯克明确表示，特斯拉计划于2027年面向公众销售Optimus机器人：

  • 2025年底：预计在工厂内执行简单任务。
  • 2026年底：预计具备执行“更复杂任务”的能力。
  • 战略定位：人工智能与具身智能将成为特斯拉除自动驾驶外的核心增长极。

4. 红旗：全固态电池迈入实车测试阶段 :battery:

中国一汽红旗全固态电池首台样车成功下线，关键技术突破如下：

  • 核心电解质：硫化物电解质离子电导率突破10mS/cm。
  • 极端安全：66Ah电芯成功通过200℃极端热滥用测试。
  • 意义：标志着中国一汽在耐高压模组封装和系统轻量化集成领域取得领先。

:chart_increasing: 三、 结论与投资建议

1. 核心投资方向

建议重点关注：

  • 智能化深度参与的整车及零部件供应商。
  • 出海业务具备强竞争力的自主品牌整车企业。
  • 具有国产替代效应的核心零部件厂商。

2. 重点推荐关注名单

  • 整车标的：北汽蓝谷。
  • 零部件标的：伯特利、银轮股份、隆盛科技、保隆科技、浙江仙通、豪能股份、凌云股份、沪光股份。
  • 中小市值关注：百合花、科捷智能。

:warning: 风险提示

  • 国内外汽车销量增长不及预期；
  • 智能化及新车型上市节奏滞后；
  • 行业竞争加剧导致毛利率下滑。

:light_bulb: 延伸阅读
研报PDF原文链接