[东莞证券]传媒行业双周报：AI眼镜热潮来袭，小红书热度攀升

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:memo: 作者： 陈伟光,罗炜斌,戴晓| :date: 发布时间：Fri, 17 Jan 2025 00:00:00 GMT

东莞证券传媒行业双周报：AI眼镜热潮来袭，小红书热度攀升

摘要

近期，申万传媒板块表现稳健，AI眼镜和小红书成为市场热点。CES2025展示了AI眼镜的最新进展，推动了智能硬件市场的发展。与此同时，小红书国际版在美国迅速走红，为广告和电商领域带来了新机遇。

行情回顾及估值

  • 申万传媒板块近2周（2025/1/3-2025/1/16）累计上涨0.45%，跑赢沪深300指数0.98个百分点，在31个申万一级行业中位列第7位。
  • 截至2025年1月16日，申万传媒板块PE TTM（剔除负值）为24.77倍，高于近1年平均值7.89%。

二级子板块表现

申万传媒板块的6个二级子板块近2周表现分化：

  • SW广告营销：+3.88%
  • SW数字媒体：+1.88%
  • SW游戏：+0.45%
  • SW影视院线：-1.14%
  • SW电视广播：-2.19%
  • SW出版：-3.93%

重点产业新闻

  1. CES2025在拉斯维加斯召开，展示了AI眼镜等前沿技术。
  2. TikTok禁令将近，小红书国际版在美国苹果应用商店下载榜登顶。
  3. 国务院办公厅印发《关于进一步培育新增长点繁荣文化和旅游消费的若干措施》。
  4. SensorTower数据显示，2024年12月，34个中国厂商入围全球手游发行商收入榜TOP100，合计吸金18.8亿美元。
  5. 腾讯云联合微信小游戏推出三大激励政策。

周观点

AI眼镜热潮

  • CES2025展示了AI眼镜的最新进展，雷鸟创新发布雷鸟V3 AI拍摄眼镜，集成了翻译、AI识别、音乐等多项功能。
  • AR硬件依赖于优质内容生态，随着AI智能终端市场的逐步落地，内容端需求增长，智能硬件渠道变现有望成为游戏、广告、教育等板块的新增长点。

小红书热度攀升

  • 随着TikTok禁令担忧的加剧，创作者们纷纷转向小红书国际版，使其迅速登上美国苹果应用商店免费应用榜首。
  • 小红书作为综合平台，融合了内容社区、电商、广告代理等多项业务，国际化社区初具雏形，有望为广告和电商领域带来新机遇。

建议关注标的：

  • 蓝色光标（300058.SZ）
  • 姚记科技（002605.SZ）

风险提示

  • 政策监管趋严
  • AI技术发展不及预期
  • 行业竞争加剧

:chart_increasing: AI眼镜和小红书正成为传媒行业的两大热点，市场潜力巨大，值得投资者密切关注！

:light_bulb: 延伸阅读
研报PDF原文链接