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发布时间：Sun, 29 Jun 2025 00:00:00 GMT
传媒行业周报：积极关注AI视频/虚拟社交商业化及暑期文娱IP消费 
摘要
本周报聚焦AI多模态模型在视频理解方面的突破，及其在视频内容创作、虚拟社交等领域的商业化加速。同时，强调暑期旺季的到来，建议布局游戏、动画电影、演唱会、潮玩等IP新消费赛道。
正文
1. AI多模态模型：快手Kwai Keye-VL引领视频理解能力提升 
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快手Kwai Keye-VL正式上线并开源，该模型能深度融合和处理文本、图像、视频等多模态信息，其视频理解能力尤其突出。
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该模型可将视频内容转化为具体行动方案，例如自动解析图像细节、执行图像区域裁剪以增强感知效果，并在短时间内给出精准答案。
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近期字节跳动、快手等不断迭代多模态模型，视频理解及生成能力持续提升，或推动视频内容创作、虚拟社交、教育、电商等领域AI应用加速渗透及商业化提速。
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建议继续布局多模态AI应用：
- AI视频：重点推荐快手-W、上海电影、腾讯控股。
- AI虚拟陪伴：重点推荐盛天网络、网易云音乐。
- AI电商/广告：重点推荐值得买、引力传媒。
- AI教育/出版：受益标的包括果麦文化、世纪天鸿、盛通股份、南方传媒。
2. 暑期IP新消费：游戏、动画电影、演唱会、潮玩 
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游戏：
- 6月游戏版号审批信息：147款国产游戏（含移动类145款）和11款进口游戏（含移动类7款）获批版号。
- 截至6月，2025年内已下发国产游戏版号757个，其中6月版号发放数量再创月度新高。
- 积极关注《解限机》（7.2全球公测）等暑期新品继续上线，供需共振下，游戏行业或步入景气上行周期，板块业绩或持续向好。
- 推荐心动公司、巨人网络、完美世界、恺英网络、吉比特、网易-S、神州泰岳。
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动画电影：
- 《名侦探柯南：独眼的残像》《蜡笔小新：大人王国的反击》本周末上映收获良好口碑（豆瓣评分分别7.6/9.1）。
- 《罗小黑战记2》《浪浪山小妖怪》分别将于7.18和8.2上映，值得期待。
- 重点推荐上海电影。
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演唱会/演艺：
- 暑期演唱会、音乐节等活动排期或加密，叠加学生暑假线下娱乐时长增加，或拉动票房、周边收入增长。
- 重点推荐锋尚文化。
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潮玩：
- Bilibili漫展、IP授权展、ChinaJoy将于7-8月陆续开展。
- 推荐布鲁可、奥飞娱乐。
结论
随着暑期文娱消费旺季来临和AI技术的不断发展，我们建议积极关注内容新品表现，继续布局AI应用及IP新消费。 
风险提示：AI应用收入、游戏流水、电影票房、潮玩销量等低于预期。 
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