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发布时间：Mon, 09 Jun 2025 00:00:00 GMT
泽平宏观：AIDC研究报告2025 
摘要
本文为新基建、新能源研究系列报告。报告指出，随着Deepseek等大模型的不断升级，全球人工智能产业迎来巨大变革。**2025年初，幻方发布的Deepseek-R1大模型以极具竞争力的成本实现了卓越性能，激发国内AI产业投资热情，AIDC产业进入黄金发展期。**报告深入分析了AIDC的发展主线和未来趋势，并强调了云厂商资本开支的重要性。
正文
AIDC（人工智能数据中心）是传统IDC在AI算力驱动下的升级形态，是智能时代的“算力工厂”。 与IDC相比，AIDC在算力密度、散热技术上差异显著，以满足AI高算力、高稳定性需求。 政策端，国家算力摸底推动资源向高效头部企业集中，加速中小厂商出清。
本轮AIDC的发展浪潮主要围绕两条核心主线展开：
主线一：训练端、推理端算力需求双重爆发 
- 一方面，Deepseek-R1等大模型的涌现显著降低AI发展门槛，引发算力需求激增，形成“效率提升-成本下降-需求扩张”的杰文斯悖论循环。
- 另一方面，AI技术正从GenAI向Agentic AI、Physical AI演进，Agent智能体在编程、智能驾驶、A2A等复杂场景的应用正快速普及。
展望未来：人形机器人的落地以及AI for Science的深入应用，将带来可观的增量算力需求。同时，多模态大模型驱动的现象级应用（如AI视频生成、对话）亦值得重点关注，其爆发式增长将显著拉动算力消耗。
主线二：全球云厂商掀起资本开支军备竞赛 
云厂商作为支撑AI应用的关键载体，资本开支直接决定了算力供给与技术落地的进程。
- 从海外云厂商资本开支看，头部四家合计超3000亿美元，同比增长超30%。
- 从中国云厂商资本开支看，阿里、腾讯、百度等国内厂商的资本开支正在提速。
在Deepseek推动下，国内AI叙事显著升温，国内云厂商资本开支有望迎来强劲增长拐点。阿里巴巴集团CEO吴泳铭表示，在云和AI的基础设施投入预计将超越过去十年的总和。
结论
国内AI投资趋势迎来首个催化剂，未来AIDC的投资建设将迎来新一轮增长浪潮，成为推动AI产业发展的重要基石。
延伸阅读
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