[开源证券]传媒行业周报：模型与应用再升级，新游表现亮眼，继续布局AI、IP行业周报

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:memo: 作者： | :date: 发布时间：Mon, 02 Jun 2025 00:00:00 GMT

开源证券传媒行业周报：模型与应用再升级，新游表现亮眼，继续布局AI、IP :rocket:

摘要

本周报聚焦以下几个关键领域：

  • AI领域：DeepSeek-R1模型升级、AI应用持续推新。
  • 游戏领域：新游《暴吵萌厨》、《杖剑传说》表现亮眼。
  • IP领域：关注IP内容及衍生品上新带来的业绩弹性。
    建议继续布局AI和IP领域。

正文

DeepSeek-R1再升级，AI应用不断推新 :robot:

5月29日，新版 DeepSeek-R1 正式开源，性能与OpenAI o3-mini和o4-mini相当，超越Gemini2.5Flash。
升级的核心亮点：

  • 可进行深度推理
  • 推理速度更快
  • 文本生成优化更自然且格式更佳
  • 支持长时思考

垂直领域AI应用持续迭代：

  • 盛天网络：AI音乐社交产品“给麦”App推出AI原声生成、图片写歌及AI虚拟人播客等功能。
  • 果麦文化：AI出版平台推出“AI选题系统”，助力编辑选题策划降本提效。
  • 值得买科技：发布“火眼”AIUC引擎、用户兴趣消费指南产品GEN2、购物Agent“张大妈”及AI底层基础设施“海纳”MCP Server。

结论： 大模型能力升级 + AI应用迭代 => AI商业化空间扩大 + 推理算力需求拉动。

投资建议：

  1. 大模型/Agent：
    • 重点推荐：腾讯控股、快手-W
    • 受益标的：阿里巴巴-W、昆仑万维、商汤-W、三六零
  2. AI虚拟陪伴：
    • 重点推荐：盛天网络、网易云音乐、奥飞娱乐
    • 受益标的：汤姆猫、实丰文化
  3. AI动漫/影视/短剧：
    • 重点推荐：上海电影
    • 受益标的：中文在线、华策影视、掌阅科技
  4. AI电商/广告：
    • 重点推荐：值得买、引力传媒
    • 受益标的：美图公司、蓝色光标、易点天下
  5. AI教育/出版：
    • 受益标的：果麦文化、世纪天鸿、盛通股份、南方传媒
  6. 算力+云：
    • 重点推荐：顺网科技
    • 受益标的：浙文互联、浙数文化

新游表现亮眼，持续关注新游上线及IP新品发布 :video_game:

  • 《暴吵萌厨》 (友谊时光)：上线后连续6日排名iPhone游戏免费榜第1及总榜前6，Taptap下载量和关注数均超过百万，评分7.5。全网预约量达800万。
  • 《杖剑传说》 (吉比特)：上线后排名iPhone游戏免费榜前6，畅销榜排名已提升至14。
  • 《伊瑟》 (心动公司)：国际服将于6月5日正式上线。

结论： 暑期临近，新游上线、新影片定档、IP潮玩新品发布及线下展会将进入高峰期。

投资建议：

  • 游戏板块：重点推荐心动公司、恺英网络、吉比特、网易-S、完美世界、神州泰岳，受益标的包括友谊时光、巨人网络。
  • 电影板块：重点推荐上海电影。
  • IP潮玩：推荐布鲁可、奥飞娱乐，受益标的包括万达电影、创源股份、奥雅股份、京基智农、量子之歌。

结论

继续布局AI和IP领域，关注AI应用、新游表现及IP衍生品。

风险提示 :warning:

  • AI应用商业化进展低于预期
  • 游戏流水低于预期
  • 电影票房低于预期
  • IP潮玩销量低于预期

:light_bulb: 延伸阅读
研报PDF原文链接