[申港证券]策略周报：两大基准指数估值的差异性

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:memo: 作者： | :date: 发布时间：Thu, 29 May 2025 00:00:00 GMT

申港证券策略周报：两大基准指数估值的差异性 :bar_chart:

摘要

本周报分析了上周A股市场的主要指数表现、行业涨跌幅、市场成交量以及两融数据。重点关注沪深300和上证指数估值百分位的差异，提示投资者关注不同指数结构带来的投资机会区别。

正文

1. 市场表现回顾 :chart_decreasing:

上周各主要指数均呈现下跌态势，市场情绪较为谨慎。

  • 沪深300指数：-0.18%
  • 上证指数：-0.57%
  • 深证成指：-0.46%
  • 创业板指：-0.88%
  • 中证500指数：-1.10%

2. 行业表现 Sector Performance :chart_increasing::chart_decreasing:

申万一级行业中， 医药生物、综合、有色金属、汽车、家用电器 涨幅居前；计算机、机械设备、通信、电子、非银金融 跌幅靠后。

3. 市场成交量 Market Turnover :money_bag:

上周成交数量为 4949.86亿股，成交金额为 58667.49亿元。上涨家数为1618，下跌家数为3702。

4. 个股表现 Individual Stocks :glowing_star:

  • 创历史新高的股票家数为 28家
  • 创历史新低的股票家数为 3家
  • 创30日、60日、120日新高的股票家数分别为 459、276、200家
  • 创30日、60日、120日新低的股票家数分别为 519、54、28家

5. 两融数据 Margin Lending :bar_chart:

  • 周度融资余额约减少 55.31亿元
  • 周度融券余额约增加 4.11亿元

6. 投资策略 Investment Strategy :thinking:

  • 沪深300和上证指数的估值分析：

    • 若自2005年1月1日起，上述两大基准指数的估值均处在低估状态，均在 12% 以下。
    • 但如果自2019年1月1日起，上证指数的百分位约在 60% ，沪深300的百分位是 33.42%。

  • 自2019年以来，两大指数同期的估值百分位存在较大差异性，或许说明指数结构的差异性和投资机会的区别，提醒投资者注意其中的分别。 :face_with_monocle:

结论

本周各大指数均下跌，市场心态谨慎。两大基准指数（沪深300和上证指数）的估值百分位存在显著差异。投资者应关注指数结构差异带来的投资机会区别。 :warning:

风险提示 Risk Alert :police_car_light:

  • 市场波动风险
  • 政策风险

:light_bulb: 延伸阅读
研报PDF原文链接