年内收益已近70%，主动型北交所基金大幅跑赢被动型，厚增收益策略有哪些？

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:memo: 作者： 财联社记者 李迪| :date: 发布时间：2025-05-13 10:34:32

A股快讯：主动型北交所基金年内收益近70%，大幅跑赢被动型！:rocket:

摘要： 2025年以来，主动型北交所基金业绩显著优于被动型。截至5月12日，主动型基金最高收益达 68.73%，而同期被动型基金最高收益仅为 31.62%。本文深入分析主动型基金跑赢的原因，并揭示其增厚收益的核心策略。

正文：

今年以来，主动型北交所产品与被动型北交所产品的业绩差距显著拉大。

截至2025年5月12日，主动北交所产品的收益最高达 68.73%，而被动型产品收益最高仅为 31.62%。值得注意的是，在所有主动型北交所产品中，仅有一只产品的年内收益为 25.97%，其余全部超过 32%。

主动型北交所基金普遍跑赢被动型产品 :trophy:

同花顺数据显示，2025年1月1日前成立且有数据可查的被动型北交所产品中，截至5月12日：

  • 招商资管北证50成份指数发起A的今年以来收益最高，为 31.62%；
  • 天弘北证50成份指数发起A排名第二，今年以来收益为 30.70%。
  • 其他被动型北交所产品的同期收益均不足 30%。

相比之下，主动型北交所产品的业绩表现亮眼：

  • 中信建投北交所精选两年定开混合A的今年以来收益最高，达 68.73%，远超被动型产品收益冠军 31.62%
  • 华夏北交所创新中小企业精选两年定开混合发起式、汇添富北交所创新精选两年定开混合A、万家北交所慧选两年定期开放混合A的今年以来收益超过 50%。
  • 其余多数主动型基金收益均高于被动型基金的收益冠军。

主动型北交所基金为何获得超额收益？ :thinking:

业内人士普遍认为，北交所市场的自身特性更有利于基金经理寻找阿尔法收益。

  • 中信建投北交所精选两年定开混合基金经理冷文鹏指出，北交所市场涨幅高、波动大、主题热的特征，更有利于主动型基金从资产配置、行业布局、个股选择等方面寻找机会。
  • 某中型公募投研人士表示，北交所市场波动较大，择时至关重要。主动型基金可以借助基金经理的专业能力进行择时，从而获得超额收益。
  • 冷文鹏进一步指出，公募基金对北交所市场的高度重视和深入研究，也是促成主动型基金获得超额收益的重要原因。

绩优产品增厚收益的策略 :light_bulb:

具体来看，基金经理主要采用以下策略来提升北交所主题产品的收益：

  1. 及时止盈并灵活调仓： 通过及时的仓位调整来控制回撤和波动。例如，一季度有基金经理减持了高估值股票。
  2. 聚焦优势行业并精选个股： 通过布局细分龙头来实现收益提升。基金经理会集中持有符合专精特新特点的细分行业龙头公司，例如医美、汽车零部件、消费电子、高端装备、高端复合材料、种业等领域的龙头企业。
  3. **重视回撤控制：**在控制回撤方面，采取主动进行仓位管理，严守止盈止损要求，适度灵活波段操作等方式。

结论： :rocket: 在北交所市场，主动型基金凭借其灵活的策略和专业的择时能力，显著跑赢被动型基金。及时止盈、灵活调仓、聚焦优势行业和精选个股是主动型基金增厚收益的关键策略。 投资者可关注具有相关优势的主动型北交所基金，以期获得更好的投资回报。:money_bag:

:light_bulb: 延伸阅读
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