作者： |
发布时间：Thu, 03 Apr 2025 00:00:00 GMT
人形机器人行业日度跟踪：特斯拉Optimus 3行走视频发布，谷歌专家加盟智元 
摘要:
本文追踪了人形机器人行业的最新动态，包括世界机器人大赛启动报名、智元机器人引入谷歌专家、特斯拉擎天柱机器人进展等。同时，对机器人板块的整体表现进行了分析，并提出了投资建议，强调关注巨头供应链、灵巧手边际变化以及低估值细分赛道头部公司。
正文:
1. 行业动态
-
世界机器人大赛启动报名：
4月1日，由中国电子学会主办的世界机器人大赛正式开启报名。该大赛已成功举办10届，被誉为机器人界的“奥林匹克”。大赛将围绕“技术产业类”和“综合素质类”设置项目，旨在激发机器人行业科技研发潜力。
2. 公司动态
-
智元机器人：
4月2日，智元机器人宣布罗剑岚博士正式加盟，并与Physical Intelligence (Pi) 达成战略合作，共同推进动态环境下的长周期复杂任务研究。
-
南京天创 & 中航泰达：
双方达成战略合作，就冶金、矿业方向具身智能机器人的联合开发以及“天魁1号”防爆人形机器人应用落地等方面进行重点合作。
-
众擎机器人：
近日，获得阿联酋私募机构Stone Venture领投的近2亿元Pre-A轮融资。本轮融资将重点投向人形机器人本体研发、小脑系统的优化及全球市场的开拓。
-
开普勒K2大黄蜂：
3月30日，Figure CEO点赞中国开普勒K2大黄蜂人形机器人。量产基础版仅售3万美元，充电1小时可连续工作8小时，企业雇佣该机器人工作一年半即可收回成本。
-
特斯拉擎天柱（Optimus）:
4月2日，特斯拉公布第三代擎天柱机器人行走视频。三代机器人在臀部的减速器上做了改良，行走更加自然，运动时膝盖弯曲程度减弱，配合双臂摆动更类人。
-
凌云股份：
4月2日，发布公告，在经营范围中增加传感器、机器人智能关节及机械臂等关键部件研发销售以及相关业务。
-
优必选：
全新商用版人形机器人Walker C将在2025年日本大阪世博会中国馆亮相，公司将成为该届世博会中国馆唯一的机器人合作伙伴。
3. 核心指标
4月2日机器人板块整体回暖，肇民科技、浙江荣泰涨幅居前：
- 板块涨幅前三： 轻量化（+3.67%）> 关节总成（+3.12%）> 无框电机（+3.00%）。
- 个股涨幅前三： 肇民科技（+12.90%）> 浙江荣泰（+10.00%）> 美湖股份（+7.24%）。
4. 投资建议
- 持续推荐银轮股份： 预计2025年公司归母净利润为11.06亿元，目前股价对应25年PE为21倍。公司作为汽车热管理领域的头部Tier1，机器人业务进展有望持续超预期，继续推荐。
- 核心策略和推荐标的不变： 当前关注巨头供应链，特别是灵巧手的边际变化（微型丝杠和触觉传感器）。 同时关注宇树新发布灵巧手供应链，华为链关注极目机器人的发布进展；以及低估值细分赛道头部公司。
- 重点关注:
-
**灵巧手的边际变化，即微型丝杠和触觉传感器** - 宇树新发布灵巧手供应链
- 华为链关注极目机器人的发布进展
- 低估值细分赛道头部公司估值重塑
-
结论：
人形机器人行业发展迅速，技术不断突破。建议投资者关注行业领先企业和相关产业链，特别是巨头供应链、灵巧手技术以及低估值细分赛道。 
风险提示：
技术进展不及预期；下游需求不及预期；竞争加剧的风险。 
延伸阅读
研报PDF原文链接