债市收盘|资金情绪转松，30年国债期货本周已三连涨

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:memo: 作者： 财联社 李响| :date: 发布时间：2025-04-02 17:04:12

债市收盘：资金情绪转松，30年国债期货本周已三连涨 :chart_increasing:

摘要： 今日国债期货全线飘红，30年期主力合约领涨0.86%，已是本周第三次上涨。资金面情绪有所好转，叠加市场对特朗普对等关税政策的避险需求，以及理财规模增长对信用债的支撑，共同推动债市上行。

正文

1. 国债期货表现：集体上涨

  • 30年期主力合约：上涨0.86%
  • 10年期主力合约：上涨0.26%
  • 5年期主力合约：上涨0.15%
  • 2年期主力合约：上涨0.04%

2. 银行间主要利率债行情向好 (截至16:30)：

  • 10年期国债活跃券250004收益率：1.7875%
  • 30年期国债活跃券2400006收益率：1.9975%
  • 10年期国开活跃券250205收益率：下行2.95bp至 1.8155%

3. 市场分析：资金面情绪转松与避险情绪升温

月初两日虽连续净回笼，但货币经纪商的资金面情绪指数显示，资金面已有所转松，指数回落至50以下。上交所隔夜回购利率降至1.5%。 交易员认为，债市向好的核心因素包括：

  • 资金面情绪转松
  • 市场对特朗普对等关税的避险情绪升温
  • 跨季后理财规模增长对信用债的支撑

4. 公开市场操作：

  • 央行开展 2299亿元 7天期逆回购操作，利率 1.50%
  • 当日 4554亿元 逆回购到期
  • 单日净回笼 2255亿元

5. 资金面：Shibor短端品种集体下行

  • 隔夜：下行6.7BP至 1.756%
  • 7天：下行0.2BP至 1.805%
  • 14天：下行2.3BP至 1.9%
  • 1个月：下行1.1BP至 1.905%

6. 银行间回购定盘利率：集体下跌

  • FR001：报 1.8300%，跌12.00个基点
  • FR007：报 1.9300%，跌5.00个基点
  • FR014：报 1.9500%，跌10.00个基点

7. 银银间回购定盘利率：涨跌互现

  • FDR001：报 1.7600%，跌9.00个基点
  • FDR007：报 1.8500%，与前一交易日持平
  • FDR014：报 1.9000%，涨2.00个基点

8. 一级市场：农发行金融债中标情况

  • 1.0932年：1.5484%，全场倍数3.26，边际倍数2.84
  • 3年：1.8272%，全场倍数5.37，边际倍数3.33
  • 10年：1.8837%，全场倍数3.33，边际倍数1.86

9. 存单市场：

  • 3M期国股：1.84%~1.85%位置需求较好
  • 1Y期国股：报在1.86%，与前一交易日持平
  • 二级存单：3M国股成交在1.81%附近，较昨日下行6bp；1Y国股成交在1.87%位置，较前一交易日下行3bp

结论

今日债市受到多重利好因素提振，整体表现积极。资金面情绪转松，叠加避险情绪及理财资金支撑，推动国债期货及现券市场走强。投资者需持续关注资金面变化及宏观政策走向。 :face_with_monocle:

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