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发布时间：Tue, 18 Mar 2025 00:00:00 GMT
太平洋化工行业周报：消费提振政策有望拉动需求增长 
摘要
本次周报分析了《提振消费专项行动方案》对化工行业的影响，认为该方案有望拉动房地产后周期产品、生育养育保障产品、以及日用品等相关产品的需求增长。同时，关注到制冷剂即将进入需求旺季，价格出现上涨。推荐关注制冷剂、超高分子量聚乙烯（UHMWPE）相关标的。
正文
1. 重点行业和产品情况跟踪
《提振消费专项行动方案》有望拉动相关产品需求增长。3月16日，中共中央办公厅、国务院办公厅印发《提振消费专项行动方案》。该行动方案涵盖 8 个方面 30 条内容，旨在通过增收减负、高质量供给、优化消费环境等措施，全方位扩大国内需求，提振消费。
受此政策影响，相关产品需求有望提升。重点关注以下几个方面：
- 房地产后周期相关产品：如制冷剂、涂料等。
- 生育养育保障产品：如纸尿裤用胶粘剂等。
- 日用品相关产品：如日用化学品，涤纶、锦纶、氨纶等纺织服装材料，以及代糖等食品添加剂。
即将进入需求旺季，制冷剂价格上涨。受配额缩减影响，市场对供给端担忧仍存，供需关系有望持续改善。空调出口订单持续增长，国内“以旧换新”政策加码，刺激终端消费热情，带动内贸情绪积极提升。
截至 3 月 16 日，主要制冷剂价格变动如下：
- 二代制冷剂：
- R142b 价格为 2.7 万元/吨，较上周上涨 2000 元/吨。
- R22 价格为 3.575 万元/吨，较上周上涨 250 元/吨。
- 三代制冷剂：
- R125 价格为 4.45 万元/吨，与上周持平。
- R134a 价格为 4.55 万元/吨，较上周上涨 500 元/吨。
- R32 价格为 4.5 万元/吨，与上周持平。
2. 核心观点
- 制冷剂： 即将进入需求旺季，主要制冷剂品种的价格和毛利均出现上涨。建议关注：巨化股份、三美股份、永和股份。
- 超高分子量聚乙烯（UHMWPE）： UHMWPE 纤维在军工领域的需求平稳增长，在人形机器人等科技领域的应用有望进一步提升行业景气度。建议关注：同益中。
结论
《提振消费专项行动方案》有望为化工行业带来积极影响，尤其是房地产后周期、生育养育保障和日用品相关领域。制冷剂行业即将进入旺季，价格上涨趋势明显。建议关注相关投资机会。
风险提示
- 下游需求不及预期
- 产品价格下跌
- 安全环保风险
延伸阅读
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