[东莞证券]计算机行业双周报：英伟达年度GTC大会召开在即，关注相关技术创新内容

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:memo: 作者： | :date: 发布时间：Fri, 14 Mar 2025 00:00:00 GMT

东莞证券 计算机行业双周报：英伟达年度GTC大会召开在即，关注相关技术创新内容 :rocket:

摘要

本研报分析了近两周计算机行业指数表现与估值，梳理了近期产业新闻，并结合2025年政府工作报告，指出信创和 人工智能 领域值得重点关注。此外，即将召开的英伟达GTC大会将成为重要的投资风向标。

正文

1. 计算机行业指数涨跌幅及估值

  • 近2周（2025/2/28-2025/3/13）申万计算机板块累计下跌2.00%，跑输沪深300指数0.58个百分点，在31个申万一级行业中排名第23名。

  • 申万计算机板块3月累计上涨3.54%，跑赢沪深300指数2.99个百分点。

  • 今年累计上涨17.82%，跑赢沪深300指数18.42个百分点。:sports_medal:

  • 截至2025年3月13日，SW计算机板块PE TTM（剔除负值）为53.06倍，处于近5年79.93%分位、近10年68.70%分位。

2. 重点产业新闻

  • 政府工作报告：支持大模型广泛应用。 :classical_building:
  • 英伟达将于3月17日-21日举办GTC大会，GB300和B300即将发布。 :laptop:
  • 中国团队发布通用型AI Agent产品Manus。 :robot:
  • 华为新款商用PC发布在即，支持本地部署DeepSeek大模型。 :mobile_phone:
  • 亚马逊云科技上线DeepSeek-R1全托管服务。 :cloud:

3. 计算机行业周观点

  • 2025年政府工作报告强调“推进高水平科技自立自强”，信创行业有望得到进一步重视，加速我国国产替代发展进程。
  • 工作报告还提出“持续推进‘人工智能＋’行动，支持大模型广泛应用”，进一步明确了人工智能在我国发展新质生产力中的重要引擎地位。 :light_bulb:
  • 建议持续重点关注计算机行业信创及人工智能领域投资机遇。
  • 英伟达GTC大会将于3月17-21日召开, 重点关注：
    • CPO交换机
    • NVL288机柜方案
    • GB300全新算力卡
      相关技术创新内容或成为重要投资方向。 :bullseye:

结论

综合来看，信创和人工智能是计算机行业未来重要的投资方向。英伟达 GTC 大会即将召开，相关技术创新有望进一步推动行业发展，值得重点关注。

风险提示

政策推进不及预期，下游需求释放不及预期，技术推进不及预期，行业竞争加剧等。 :warning:

:light_bulb: 延伸阅读
研报PDF原文链接