[中国银河]传媒互联网行业2月行业月报：DeepSeek引领开源大趋势，AI渗透加速中

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:memo: 作者： | :date: 发布时间：Thu, 13 Mar 2025 00:00:00 GMT

中国银河传媒互联网行业2月行业月报：DeepSeek引领开源大趋势，AI渗透加速中 :rocket:

摘要

本报告分析了2025年2月传媒互联网行业的发展情况。春节档的强劲表现带动影视行业复苏，游戏市场也保持增长态势，端游增速尤其明显。营销方面，细分品类趋势出现分化。DeepSeek引领开源大趋势，头部公司加速AI技术渗透，为行业带来新的增长机遇。建议关注积极拥抱AI的头部互联网大厂以及受益于AI赋能的内容生产公司。

正文

1. 春节档加持，影视大盘表现亮眼 :clapper_board:

据灯塔专业版数据显示：

  • 全国 2月电影票房160.93亿元（含服务费），同比增长 46.5%，环比上涨 152.6%，主要受春节档档期拉动。
  • 春节档（1月28日-2月4日）档期内票房 95.11亿，观影人次 1.87亿，均打破档期影史纪录。
  • 《哪吒之魔童闹海》领跑票房榜，档期内票房 48.40亿元，贡献了档期内总票房的 **50%**以上，目前累计票房已接近 150亿元。

2. 游戏市场持续增长，端游增速明显 :video_game:

据伽马数据：

  • 2025年1月，中国游戏市场实际销售收入 310.77亿元，环比增长 7.54%，同比增长 27.65%。
  • 移动端游戏市场规模为 229.7亿元，环比增长 7.75%，同比增长 29.87%。
  • 客户端游戏市场规模为 66.71亿元，环比增长 9.57%，同比增长 19.11%。

3. 营销大盘阶段调整，细分品类趋势分化 :bar_chart:

  • 2024年全年广告市场同比上涨 1.6%。
  • 2024年全年，娱乐及休闲、化妆品/浴室用品、邮电通讯和衣着行业增投显著，刊例花费同比分别上涨 22.0%、34.7%、**35.9%**和 51.8%。

4. DeepSeek引领开源大趋势，流量入口接入加速AI渗透 :robot:

  • DeepSeek于2025年2月24日正式启动“开源周”， 以领先的模型性能和积极的开源策略，大幅缩小了以往开源模型和闭源模型间的性能差距，打破了技术垄断的局面。
  • 腾讯和百度已先后宣布在微信和百度APP中接入DeepSeek,这有望使AI技术触达更广泛的用户群体，降低使用门槛，使更多普通用户接触和使用AI，加速AI技术在大众生活中的渗透。

投资建议 :money_bag:

随着春节档大盘复苏态势明显，整体消费板块需求侧有望持续回暖，传媒重点板块业绩企稳确定性高，叠加AI技术的不断突破，相关行业或将受益。AI方面，头部大厂的带动作用或将在软件创新、硬件需求等多方面引发连锁反应，推动AI产业和AI生态的构筑。

建议关注：

  1. AI赋能下具有价值重塑空间、积极拥抱AI的头部互联网大厂：腾讯控股、阿里巴巴-W
  2. 自身基本面表现良好同时有机会受益于AI赋能的内容生产公司：影视院线大盘复苏带动的光线传媒、阿里影业、万达电影、猫眼娱乐以及深耕SLG品类、游戏出海业务亮眼的神州泰岳
  3. 主营业务稳健、市占率稳步提升叠加AIGC数智平台赋能的中信出版

风险提示 :warning:

  • AI技术发展进度不及预期风险
  • 内容监管风险
  • 行业竞争的风险
  • 相关技术应用不及预期的风险

:light_bulb: 延伸阅读
研报PDF原文链接