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发布时间：Fri, 07 Mar 2025 00:00:00 GMT
全球市场策略：特朗普的国会演讲与关税加速
摘要
美国总统特朗普即将在国会联席会议上发表演讲，预计他将概述未来四年的政策重点。关税政策的加速升级以及贸易摩擦的加剧正在加大市场的不确定性。尽管断言美国衰退为时尚早，但经济增长放缓的风险不容忽视。
正文
国会演讲的主要看点
特朗普的这次演讲预计将比2017年更具对抗性，强调“美国优先”，并在贸易、外交和移民问题上采取更强硬的立场。
经济与关税政策
特朗普政府正在推进“关税换减税”政策，即通过提高进口关税填补财政赤字，并延续2017年的大规模减税计划。他预计将在演讲中重申关税政策的合理性，以支持美国制造业。
预算与政府支出
联邦政府资金即将于3月14日到期，特朗普政府可能计划削减福利支出（包括儿童照护和社区医疗等），以平衡财政预算。这一提案遭到民主党强烈反对，双方的分歧使政府面临停摆风险。
移民政策
特朗普计划推行美国史上最大规模的非法移民驱逐行动，并加强边境管控，加速修建美墨边境屏障。这一政策遭到民主党的抵制。
外交政策与乌克兰战争
在对乌克兰政策上，特朗普政府的立场有所转变。他敦促欧洲国家承担更大责任，并可能减少美国对乌克兰的财政和军事援助。2月，他与俄罗斯总统普京进行了通话和会谈，展现出与俄罗斯改善关系的意图。在演讲中，他预计将施压北约盟友，并重塑美欧关系。
政府改革与行政裁员
由马斯克领导的“政府效率部”正在推动大规模行政裁员，特朗普可能在演讲中为此辩护，强调减少政府干预、提高市场效率的重要性。
近期的关税升级
从2月进入3月，特朗普的关税冲突有明显升级的状态。
2月的短暂调整
- 2月3日：推迟对加拿大和墨西哥的关税（原定2月生效，延后30天）。
- 2月8日：短暂恢复“小额包裹免税”政策。
然而，这些调整并未带来特朗普预期的经济或政治收益。因此，进入3月，他迅速恢复并升级关税措施。
3月的关税升级
- 3月4日：正式对加拿大和墨西哥恢复25%关税（取消原定的30天延期）。
- 3月4日：对中国商品额外加征10%关税（总税率提高至20%）。
预计特朗普将在国会演讲中进一步强化这一政策，并可能预告未来更严厉的贸易措施。
特朗普加速关税的可能动机
经济数据促使政策调整
- 2月发布的数据：制造业PMI、零售数据、消费者信心指数等指标显示，美国经济可能面临放缓风险。
- 特朗普希望通过贸易保护措施提振制造业。
贸易逆差高企
- 最新数据显示，美国贸易逆差持续高企，尤其是对华贸易逆差巨大。
- 特朗普可能因此决定加码关税。
党内政治压力与2026年中期选举考量
- 在国会演讲中展示政绩：特朗普希望在党内确立强硬形象，以争取贸易保护派议员的支持。
- 制造业州选民支持：宾夕法尼亚、威斯康星等州的选民倾向支持贸易保护政策，关税升级可能有助于巩固特朗普在这些州的支持率，利于未来的中期选举。
结论
尽管断言美国衰退为时尚早，但贸易摩擦升级与经济增长放缓的组合正在加大市场的不确定性。特朗普的关税政策加速升级，可能进一步加剧全球市场波动。投资者需密切关注其国会演讲内容及后续政策动向。
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