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发布时间：Fri, 28 Feb 2025 00:00:00 GMT
宏观策略周报：中央一号文件首提农业新质生产力，阿里官宣加码AI投入
摘要
- 中央一号文件首次提出农业新质生产力，强调智慧农业和人工智能的应用。
- 阿里巴巴宣布未来三年将投入超过3800亿元用于云和AI硬件基础设施。
- 央行开展3000亿元中期借贷便利（MLF）操作，中标利率为2.00%。
- 市场概览：本周国内证券市场主要指数全线收跌，钢铁行业涨幅最大为5.39%。
正文
资讯要闻
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2月23日，《中共中央、国务院关于进一步深化农村改革，扎实推进乡村全面振兴的意见》发布。这是党的十八大以来第13个指导“三农”工作的中央一号文件。文件首次提出农业新质生产力，强调支持发展智慧农业，拓展人工智能、数据、低空等技术应用场景。
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2月24日，阿里巴巴集团CEO吴泳铭宣布，未来三年，阿里将投入超过3800亿元，用于建设云和AI硬件基础设施，总额超过去十年总和。阿里的这笔投入发生在两个重要时点之后：一是国内AI产业爆发；二是民营企业座谈会召开。吴泳铭表示：“AI爆发远超预期，国内科技产业方兴未艾，潜力巨大。阿里巴巴将不遗余力加速云和AI硬件基础设施建设，助推全行业生态发展。”
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2月25日，央行公告称，为保持银行体系流动性充裕，开展3000亿元中期借贷便利（MLF）操作，期限1年，最高投标利率2.20%，最低投标利率1.80%，中标利率2.00%。操作后，中期借贷便利余额为40940亿元。
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2月27日，美国总统特朗普宣布，其提议对墨西哥和加拿大的进口商品征收的关税将于3月4日正式生效，同时，对中国商品的关税也将在同一天额外增加10%。
市场概览
本周国内证券市场主要指数全线收跌，申万一级行业中，钢铁行业涨幅最大为5.39%。两会临近，我们认为2025年两会政策主线将围绕“稳增长、扩内需、强科技”展开，建议关注政策敏感度高、产业趋势明确的领域，如智能驾驶、消费复苏、新基建等，同时平衡估值与业绩确定性。投资者可结合两会期间政策细则发布，动态调整布局。
投资建议
- 建议关注政策驱动及产业趋势下的新质生产力投资机会：人工智能、低空经济、人形机器人等。
- 关注扩大内需带来的相关行业投资机会：食品饮料、家电、汽车等。
- 关注受益于大规模化债的相关行业投资机会：业务ToG的公司、基建产业链。
- 关注央国企市值管理的投资机会。
- 看好黄金的中长期投资机会。
结论
- 本周政策面和市场动态显示，农业新质生产力和人工智能将成为未来投资的重要方向。
- 阿里巴巴的大规模投资显示了国内科技产业的巨大潜力。
- 随着两会的临近，市场对稳增长、扩内需、强科技的政策预期增强，建议投资者关注相关领域的投资机会。
风险提示
- 政策变化超预期风险
- 经济环境变化超预期风险
- 市场短期波动风险
延伸阅读
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