作者： 财联社|
发布时间：2026-02-04 07:00:00
【研报晨报】中央一号文件聚焦农业AI，贵金属开启“反攻模式”，1月开户数创历史新高
核心摘要
2026年2月3日晚间，市场迎来多重重磅消息：中央一号文件正式发布，明确提出“农业新质生产力”及“AI+农业”；央行通过8000亿元大额操作维持流动性充裕；1月A股新开户数环比暴增89%，市场热度空前。国际方面，地缘冲突升级引发贵金属价格暴力反弹，黄金涨幅超6%，白银涨幅超10%。
宏观与政策：乡村振兴与流动性加码
- 中央一号文件定调“AI+农业”：文件要求因地制宜发展农业新质生产力，首次系统部署常态化精准帮扶。重点提及拓展无人机、物联网、机器人应用场景，并加快农业生物制造技术创新。
- 央行释放流动性“红包”：今日开展8000亿元买断式逆回购操作，期限91天，旨在保持银行体系流动性合理充裕。
- 关键矿产储备与国际局势：美拟启动120亿美元矿产储备计划，中方回应维护产业链安全立场不变。同时，美国政府“停摆”危机因拨款法案签署而暂告化解。
行业动态：增税传闻辟谣，开户潮涌现
- 税务谣言粉碎：针对“游戏行业增值税调至32%”等传言，权威专家澄清：我国增值税最高仅为13%，传言纯属子虚乌有。
- A股“人气爆棚”：上交所数据显示，2026年1月新开户491.58万户，同比2025年1月增长213%，创下近年单月新高，增量资金入场信号明确。
- 大宗商品波动：
- 燃油：2月3日起，国内汽柴油价格上调，每吨分别上涨205元和195元。
- 有色金属：协会建议研究将铜精矿纳入储备范围；锂电池出口延续韧性增长。
- 贵金属交易规则调整：上金所宣布自2月4日清算起，提高黄金部分合约保证金比例至17%，白银延期合约保证金下调至23%。
投资机会参考
- 具身智能与机器人：智元机器人将举办“机器人奇妙夜”晚会。预计2035年全球人形机器人销量超500万台，2026年进入“产品化与订单验证”关键期，关注整机及核心模组。
- 存储器涨价潮超预期：机构全面上修2026年Q1合约价，预估DRAM价格上涨90-95%（原预期55-60%），AI与数据中心需求导致供应极度紧缺，国内存储产业链有望深度受益。
公司核心资讯
- 蓝筹动向：贵州茅台1月累计回购5.71亿元；宁德时代累计回购达43.86亿元。
- 并购重组：韩建河山拟收购兴福新材，进军PEEK业务；嘉事堂控股股东将变更为同仁堂集团。
- 澄清声明：寒武纪否认2026年营收200亿元的市场传闻，称未出具过收入指引。
- 订单中标：鸿富瀚签署4.8亿元机器人相关产品合同。
环球市场观察
- 地缘局势：美军在阿拉伯海击落伊朗无人机，霍尔木兹海峡局势紧张，直接推升避险情绪。
- 贵金属暴涨：COMEX黄金大涨6.83%，收报4970.5美元/盎司；COMEX白银狂飙10.27%。
- 美股表现：三大指数集体收跌，纳指跌1.43%。AMD Q4业绩超预期（营收102.7亿美元），但科技股整体承压。
研报结论
2026年2月市场进入政策红利与情绪共振期。
- 农业科技化：一号文件将带动农业机器人、低空经济（无人机）板块活跃；
- 半导体高景气：存储器价格几近“翻倍式”调升，半导体国产替代仍是年度主线；
- 避险资产重估：受地缘因素及流动性驱动，贵金属及相关采选行业短期具备极高爆发力；
- 市场情绪：1月开户数的井喷式增长，预示着A股**“春季躁动”**行情具备坚实的可持续性基础。
延伸阅读
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