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发布时间：Tue, 25 Feb 2025 00:00:00 GMT
上海证券计算机行业周报：AI大模型竞赛加剧，DeepSeek加速赋能各行各业
摘要
过去一周，计算机行业表现强劲，涨幅领先大盘。阿里宣布未来三年将大幅增加“云+AI”领域投资，xAI发布Grok3，推理能力再升级。DeepSeek在政务、金融、医疗等领域实现规模化应用，展现出强大的市场渗透能力。投资建议关注AI算力和应用领域的相关公司。
正文
市场回顾
过去一周（2.17-2.21）：
- 上证综指上涨0.97%
- 创业板指上涨2.99%
- 沪深300指数上涨1.00%
- 计算机（申万）指数上涨3.17%
- 跑赢上证综指2.21个百分点
- 跑赢创业板指0.19个百分点
- 跑赢沪深300指数2.17个百分点
- 位列全行业第5名
阿里加大AI投资
阿里未来三年将大幅增加“云+AI”领域投资：
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2025财年第三季度财报显示：
- 营收：2801.5亿元，同比增长8%
- 云智能集团收入：317.42亿元，同比增长13%
- AI相关产品收入连续六个季度实现三位数的同比增长
- 资本开支：317.75亿元，环比增长80%
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阿里CEO吴泳铭：
- 未来三年，阿里将围绕AI和云计算基础设施、AI基础模型平台、AI原生应用等加大投入
- 未来三年对云和AI基础设施的投资将超过过去10年的支出
- AGI的实现作为首要目标
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核心产品：
- 通义千问作为AI布局核心
- Qwen2.5-Max被认为是中国高性能低成本AI的重要突破，并将发布基于此的深度推理模型
分析：
- 阿里的AI业务增长强劲，资本开支加码
- 国内AI产业正在快速成长，AI应用落地将提速
- AI算力需求有望持续增长
xAI发布Grok3
xAI发布Grok3，推理能力再升级：
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2月18日，马斯克旗下人工智能公司xAI发布Grok3聊天机器人
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Grok3在AIME和GPQA等基准测试中，远超GPT-4o、Gemini-2Pro、DeepSeek V3、Claude3.5Sonnet等大模型
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在大模型竞技场测试中，Grok3超越了Gemini2.0Flash Thinking、ChatGPT-4o最新版本、DeepSeek R1等
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训练架构：
- 使用了10万块英伟达H100 GPU集群进行预训练
- 采用深度学习和强化学习相结合的方法
- 引入“思维链”推理能力，逐步处理复杂任务
分析：
- 推理模型赛道扩容，大模型竞赛加剧
- DeepSeek凭借低推理成本和开源生态等优势快速渗透
DeepSeek本地化部署
DeepSeek在多个领域实现规模化应用：
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政务：
- 广州、深圳、呼和浩特等地政务系统接入DeepSeek大模型
- 提升政务办公效率，特别是在内容生成和智能交互方面
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金融：
- 银行、保险、基金、证券业加速本地化部署
- 应用场景包括投研分析、知识查询、产品销售、客户服务等核心业务
- 提升内部流程效率
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医疗：
- 已在昆山市第一人民医院和深圳大学附属华南医院完成本地化部署
- 解决低算力需求、即时响应和数据隐私等痛点
- 未来有望在医学知识库、智能问答、临床辅助诊断等场景实现创新应用
分析：
- DeepSeek凭借高效能、低成本的开源特性，将为各行各业带来技术升级和效率提升
- 利好AI应用爆发
结论
投资建议
建议关注：
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AI算力：
- 海光信息、寒武纪、中科曙光、神州数码、软通动力、华丰科技、泰嘉股份、申菱环境、英维克、润泽科技、安博通
-
AI应用：
- 金山办公、科大讯飞、万兴科技、新致软件、梅安森、鼎捷数智、汉得信息、能科科技、佳发教育、竞业达、泛微网络、软通动力、中软国际、润和软件
风险提示
风险因素：
- 下游景气度不及预期
- 政策推进不及预期
- 技术创新不及预期
- 行业竞争加剧
延伸阅读
研报PDF原文链接