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发布时间：Thu, 20 Feb 2025 00:00:00 GMT
东吴证券电子行业点评报告：信通院规范行业标准，AI眼镜落地拐点年
摘要
行业催化不断，AI眼镜是今年必看的主线！中国信通院发布AI眼镜行业评价指标，推动行业规范化。大厂如Meta、Rokid、小米等纷纷布局，AI眼镜价格下探至千元内，预计2025年出货量将达500万+，2028年有望实现5000万放量。AR眼镜也将迎来拐点年，预计2025年光波导和Micro-LED技术成熟，市场空间广阔。
正文
行业催化不断，AI眼镜是今年必看的主线！
近期行业热点频出：
- 2025年余杭区经济高质量发展大会，Rokid创始人祝铭明佩戴最新款Rokid glasses发言。
- 中国信通院泰尔终端实验室联合S–Dream Lab，发布了AI眼镜行业的评价指标。
- 中国电信自研AI眼镜预计最快于2025年5月正式上线。
- Rokid、小米、字节、Meta等厂商均有AI眼镜产品发布计划。
行业规范落地，大厂打样，小厂跟随，AI眼镜有望快速放量。
中国信通院发布的AI眼镜行业评价指标，以RayBan-Meta Wayfarer智能眼镜为标杆，从基本规格、音频、图像、防抖、交互、续航、安全隐私7个模块、超60个测试项规范行业标准。行业规范的落地将推动更多小厂进入行业，加速产品放量。
AI眼镜：轻量化+价格低的AI智能眼镜今年有望打开500w+放量空间。
在CES 2025上，不带显示的AI智能眼镜重量普遍＜40g。同时，AI眼镜售价进一步下探，雷鸟AI眼镜售价降低至1800元，闪极AI眼镜价格降低至999元。小米AI眼镜落地有望开启AI眼镜降本之路，将AI眼镜推向更多消费层级客群。
随着AI眼镜普遍减重至40g以内，降本至千元内，预计2025年AI眼镜出货量将达到500万+，2028年实现5000万放量。
大厂入局具备显示环节的AR，2025年也是AR眼镜的拐点年。
2025年，Meta、Rokid、雷鸟、三星等厂商均将尝试将光学显示环节加入AI眼镜。预估随着光波导、Micro-LED等技术逐渐成熟，光学模组重量和成本下降，应用场景更广的AI+AR眼镜有望走向C端。
预计中长期AR眼镜有望达3000万出货量，对应330亿元光波导市场空间，180亿元Micro-LED市场空间！
产业链相关公司：
- 歌尔股份：卡位头部大厂AI/AR眼镜项目，深度布局AR光学方向，AI眼镜最受益公司。
- 水晶光电：深度布局AR光学领域的阵列光波导项目，投资行业阵列光波导设计领军企业Lumus。
- 舜宇光学科技：深度布局AR光学领域的衍射光波导路径，投资鲲游等头部衍射光波导厂商。
- 恒玄科技：国内可穿戴SOC领先公司，低功耗SOC广泛应用于手表、耳机等产品。
- 华灿光电：深度布局AR微显示屏Micro-LED，2024年10月金湾工厂Micro LED产品正式点亮。
- 亿道信息：AI/AR眼镜ODM公司，曾与Rokid合作，已推出三款公版眼镜方案。
- 天键股份：AI/AR眼镜ODM公司，已推出AI眼镜公版方案。
- 佳禾智能：AI/AR眼镜ODM公司，曾为阿里供应音频眼镜。
结论
2025年将是AI眼镜和AR眼镜的落地拐点年，随着行业规范的落地和大厂的积极布局，AI眼镜的轻量化、低价化趋势将推动其快速放量。AR眼镜也有望在中长期实现大规模出货，光波导和Micro-LED技术的成熟将为产业链带来巨大市场空间。
风险提示
- 技术落地不及预期
- 需求不及预期
- 地缘政治风险
延伸阅读
研报PDF原文链接