作者： 姜文镪|
发布时间：Mon, 17 Feb 2025 00:00:00 GMT
轻工制造行业事项点评：智能眼镜
摘要
- Rayban Meta 智能眼镜累计售出200万台，2026年产能计划提升至1000万台。
- AI眼镜 2024年全球销量预计234万台，2025年预计550万台，同比增长135%。
- AR眼镜 2023年全球出货量50万台，2027年预计150万台。
- 小米AI眼镜 有望发布，可能促进国内市场消费扩圈。
- 投资建议：关注小米AI眼镜、Meta新品、AI大模型迭代等。
正文
Rayban Meta 指引乐观
- Rayban Meta 智能眼镜自推出以来累计售出200万台，2026年产能计划提升至1000万台。
- 预计25年行业将迎来数十款新品，软硬件同步优化，产品功能创新，供给迭代创造需求，行业有望迎增长拐点。
远期数亿台潜在空间
- AI眼镜：
- 2024年全球AI眼镜销量预计234万台（其中中国5万台），RayBan Meta销量达224万台。
- 2025年全球AI智能眼镜销量预计550万台，同比+135%。
- AR眼镜：
- 2023年全球/中国的AR设备出货量分别为50/20万台。
- 2027年全球AR眼镜出货量预计150万台。
- 远期空间：对标智能手表用户数量12亿人，智能手机用户数量43亿人，视力受损人数22亿人，假设合理渗透率，终局智能眼镜潜在空间有望达10亿台左右，中国市场占比逐步提升。
当前阶段智能眼镜发展方向
- 小米：小米AI眼镜产品有望发布，依托其线上电商+线下小米之家的渠道力，AI眼镜有望与小米手机、汽车、智能家居等产品连接，形成“人-车-家”全场景联动。
- 三大运营商&手机厂商：中国电信计划在25年5月推出一款价格2000元以内的AI眼镜；中国移动也在AI眼镜领域展开布局；中国联通和合作伙伴研发的eSIM AI运动眼镜于24H2正式上市。
AI模型迭代突破
- 豆包、DeepSeek、海外大模型 快速迭代突破，阿里、腾讯均重塑AI模型应用生态。
- 苹果正与阿里巴巴合作为中国iPhone用户开发并推出AI功能；微信搜一搜在调用混元大模型丰富AI搜索的同时，正式灰度测试接入DeepSeek；马斯克表示，最新大模型Grok3将于北京时间2月18日12点发布。
结论
- 投资建议：关注小米AI眼镜、Meta新品、AI大模型迭代等。
- 风险提示：下游需求不及预期，合作落地不及预期。
通过以上分析，智能眼镜行业在技术迭代和市场需求的双重推动下，未来几年有望迎来显著增长，特别是在AI和AR领域的创新将推动市场进一步扩容。
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