作者： 初敏,李睿娴,程婧雅|
发布时间：Fri, 14 Feb 2025 00:00:00 GMT
开源证券社会服务行业2025年春季投资策略：潮玩与国漫共生共荣，东方美学重塑品牌格局
摘要
- 潮玩与国漫共生共荣，推动国内文化出海，预计2024年为中国文化出海元年。
- 东方美学助力品牌高端化，奢侈品与中国非遗技艺结合，推动品牌全球扩展。
- 重点看好IP商业化能力强、品牌用户基础扎实、终端渠道布局广泛的头部品牌。
正文
1. 潮玩：潮玩与国漫共生共荣，首饰+IP跨越文化与时尚
（1）国内文化工业结构性突围
- 2024年或为中国文化出海元年，《哪吒2》成为现象级文化产品。
- 国内ACG产业在政策扶持、技术迭代、资本关注与文化自信的多重拉力中，逐步完成从“艺术实验”到“工业体系”的蜕变。
- 潮玩与国漫核心群体重叠度极高，IP生态上下游高度互补。
- 受益标的：泡泡玛特、布鲁可、名创优品。
（2）重视“IP+”跨品类潮流市场空间
- IP饰品：珠宝IP联名正呈现出蓬勃发展趋势，如Tiffany与宝可梦联名款。
- 食玩：2024年国内市场规模达万亿级，麦当劳、肯德基、瑞幸等IP联名火爆。
- 智能玩具：全球智能玩具市场规模有望于2030年达到1099.8亿美元，CAGR为26.08%。
（3）二手潮玩
- 健康、可持续的消费者生态对品牌和IP价值增长的重要性突出。
- 多措并举整治黄牛，保护长期品牌形象。
2. 东方美学：传统文化与现代元素碰撞，奠定品牌顶流地位
（1）奢侈品
- 东方美学助力品牌高端化，2024年中式话题保持高热态势，相关种草笔记数增长71%，商业笔记数增长168%。
- 奢侈品品牌将中国非遗技艺运用到产品设计中，如香奈儿x漆艺，Burberryx竹编等。
- 梵克雅宝2024年12月中国单店店效为1695万元，同比增长14%。
（2）美妆
- 东方美学赋能美妆行业，中国化妆品出口规模稳步增长。
- 花西子、毛戈平通过文化出海，展现中国文化，推动品牌高端化。
结论
- 潮玩与国漫共生共荣，推动国内文化出海，预计2024年为中国文化出海元年。
- 东方美学助力品牌高端化，奢侈品与中国非遗技艺结合，推动品牌全球扩展。
- 重点看好IP商业化能力强、品牌用户基础扎实、终端渠道布局广泛的头部品牌。
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