作者： 宫慧菁|
发布时间：Fri, 14 Feb 2025 00:00:00 GMT
[万联证券]策略跟踪报告：科技成长板块基金配置热度较高
摘要
2024年全市场基金净值提升，货币市场基金规模提升幅度较大，基金股票配置比例在电子、电力设备和食品饮料行业显著增加。同时，资本市场政策持续改善，科技成长板块受到市场高度关注。建议投资者关注行业景气度回升、技术取得突破、业绩改善幅度较大的科技创新细分赛道。
正文
基金净值和市场表现
- 基金净值增长：截至2024年12月31日，全部基金净值走高至32.19万亿元。
- 货币市场基金：货币市场基金占基金净值总规模的42.27%，较2024年三季度末上升0.92个百分点，提升幅度最大。
基金收益率表现
各类型公募基金收益率表现不一：
- 债券型基金：收益率1.79%，表现出色。
- 货币型基金：收益率0.39%，整体业绩保持稳健，收益率延续为正。
- 混合型基金：收益率-0.73%，下跌幅度较大，较2024年三季度末降低9.38个百分点。
行业配置变化
按持股市值占比来看，电子、电力设备和食品饮料行业被基金增配幅度最大：
- 电子行业：基金股票配置比例提升9.83个百分点。
- 电力设备行业：基金股票配置比例提升6.66个百分点。
- 食品饮料行业：基金股票配置比例提升3.27个百分点。
基金股票配置比例降幅居前的行业为银行、石油石化和交通运输行业：
- 银行业：基金股票配置比例回落8.21个百分点。
- 石油石化行业：基金股票配置比例回落4.99个百分点。
- 交通运输行业：基金股票配置比例回落3.15个百分点。
投资建议
从2024年基金持仓年报数据看：
- 整体基金仓位：约为80%。
- 偏股混合型基金仓位：75.56%，较2024年三季度末下降1.76个百分点。
- 普通股票型基金仓位：80.54%，较2024年三季度末回升0.55个百分点。
股票仓位在80%以上的基金约占全部基金的58%。市场继续青睐被动投资，截至今年2月，股票型ETF基金份额已突破2万亿份。
政策和行业配置
随着新“国九条”和资本市场“1+N”政策文件落地实施，资本市场生态持续改善，有望提振投资者对资本市场的信心。2月7日证监会发布关于资本市场做好金融“五篇大文章”的实施意见，将加强对科技型企业全链条全生命周期的金融服务放在首位，同时要求提升资本市场做好金融“五篇大文章”的合力。
行业配置方面，从2024年基金持仓看，科技成长板块受到市场关注，配置热度较高。当前我国新质生产力发展加快，建议在年报中进一步关注行业景气度回升、技术取得突破、业绩改善幅度较大的科技创新细分赛道。
结论
- 基金净值增长显著，货币市场基金规模提升幅度最大。
- 科技成长板块配置热度较高，建议关注行业景气度回升、技术取得突破、业绩改善幅度较大的科技创新细分赛道。
风险提示：数据统计偏误；国内经济表现不及预期；监管政策变化。
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