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发布时间：Wed, 06 May 2026 16:00:00 GMT
【国信证券】新产业 (300832) 研报精要：利润增速逐季改善，海外业务迈向深度经营新阶段
报告摘要
国信证券发布最新研报，维持新产业（300832.SZ）“增持”评级。研报指出，公司利润增速已显现出逐季改善的明确趋势，同时海外业务正由快速扩张转向深度经营的新阶段，未来成长动能充足。
正文分析
1. 业绩趋势：利润增速逐季修复 
公司近期表现出强劲的经营韧性，利润增速逐季改善的趋势已经确立。随着国内试剂销量的稳步增长及高端机型的持续装机，公司整体盈利能力正处于上行通道。
2. 海外布局：进入深度经营新阶段 
新产业的海外业务已告别单纯的规模扩张，正式进入深度经营阶段：
- 本地化建设：通过在全球关键市场设立子公司及本地化团队，强化服务支撑。
- 渠道深耕：海外渠道结构持续优化，中大型实验室渗透率不断提升，为长期增长筑牢根基。
3. 核心财务预测 
根据国信证券预测，公司未来两年的盈利表现及估值如下：
| 年度 | 盈利预测 (EPS) | 市盈率 (PE) |
|---|---|---|
| 2026年预测 | 2.310 | 20.30 |
| 2027年预测 | 2.680 | 17.50 |
投资结论
- 评级建议：增持（维持评级）
- 所属行业：医疗器械（体外诊断）
- 核心观点：公司作为国内化学发光领域的龙头企业，凭借**“国内高端化+海外本地化”**的双轮驱动，业绩确定性较高。当前估值对应2027年仅为 17.50倍 PE，具备显著的投资吸引力。
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研报PDF原文链接