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发布时间：Wed, 06 May 2026 16:00:00 GMT
【开源证券】北交所并购策略专题报告：星阅辰石入主中设咨询，并购重组案例持续加码
摘要
本报告重点分析了中设咨询（920873.BJ）获网文IP运营龙头星阅辰石入股的案例。星阅辰石拟受让**10.05%**股份并计划持续增持直至控股。此外，政策面积极推动北交所成为中小企业并购重组首选地，市场整合趋势日益明显。
正文
一、 核心案例：星阅辰石协议受让中设咨询股份 
2026年4月28日，中设咨询发布公告，星阅辰石及其董事长王磊拟通过协议转让方式受让公司股份：
- 转让比例：15,412,085股（占总股本的 10.0478%）
- 转让价格：7.5元/股
- 总对价：约 1.156亿元
- 战略意图：推动中设咨询现有工程设计咨询业务向高附加值设计战略升级。
星阅辰石背景实力：
- 行业地位：中国网络文学IP运营龙头，2022年按收益计在中国网络玄幻文学IP授权市场排名第一，市场份额为 11.3%。
- 核心资产：拥有商业化成功的**《遮天》IP，并获得《轩辕剑》**系列全球永久版权。
- 未来规划：王磊拟通过定增进一步增持，目标是成为上市公司第一大股东。
二、 政策驱动：北交所成为并购重组“主阵地” 
从“新国九条”到“并购六条”，并购重组市场释放积极信号：
- 政策支持：北京市出台意见，明确支持北交所发挥服务创新型中小企业优势，打造中小企业并购重组首选地。
- 市场活跃度：截至2026年4月30日，北交所已累计公布 52家次 重要投资并购重组事件。
- 2026年趋势：今年以来已发生 11大 重要合资事件。
重点关注的三大并购方向：
- 同一集团内的优质资源整合；
- 新质生产力行业的外延式并购；
- “强链补链”的版图扩张式并购。
三、 本周重要公告追踪 
- 海能技术：拟以简易程序定增募资不超过 8,900万元。
- 五新隧装：拟更名为“五新智能”，强化品牌智能化定位。
- 铁拓机械：发布2026年股权激励计划（草案）。
- 调研动向：鼎智科技、阿为特、易实精密等公司披露了最新业务进展。
结论
北交所并购重组进入活跃加码期。星阅辰石入主中设咨询展示了优质IP资源与传统服务业结合的新路径。在政策红利下，北交所作为中小企业并购重组主战场的地位正不断夯实，建议关注具有整合预期及新质生产力属性的标的。
风险提示：并购失败风险、重组整合不及预期风险、数据统计误差风险。
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