标题：已经丧心病狂了
作者：moomoocat (大V猫笔刀)
发布日期：2026-05-06
文章梗概
文章主要讨论了近期全球AI板块（尤其是存储和处理器相关企业）的疯狂上涨态势，并对比了国内传统消费板块的低迷现状，同时对地缘政治及特定个股/转债风险进行了点评。
1. 全球AI板块的“丧心病狂”爆发
过去一天，全球AI相关企业股价剧烈飙升。SK海力士大涨12%，美光科技涨11%，闪迪涨12%，三星涨5%，Intel暴涨13%，AMD盘前上涨16%。
- 核心原因：大厂一季报普遍超预期。以SK海力士为例，一季度盈利折合人民币1750亿，全年预期利润达1-1.3万亿，利润率超过70%。
- 员工待遇：海力士按利润比例发奖金，去年人均60万，今年预期可达300多万。
- 行业格局：存储产业壁垒极高，SK海力士、三星、美光垄断了90-95%的市场。中国长鑫存储（市占率约3%，全球第四）正在走科创板IPO流程。
2. A股市场情绪与板块轮动
- Fomo情绪：国内资金因无法出海，涌向A股相关标的，科创50指数单日最高涨幅达9%，市场出现极端的“恐高又怕踏空”情绪。
- 虹吸效应：资金从传统“老登资产”撤出。中证白酒年内下跌14%，五粮液受一季报不佳影响大幅低开。
- 投资观点：作者维持不明确站队的立场，继续持仓中证500（年内含贴水收益约19%），建议普通投资者关注宽基指数而非追涨杀跌。
3. 重要资讯简评
- 地缘政治：美伊可能在48小时内达成停战谅解备忘录，伊朗承诺暂停铀浓缩，美国解除制裁及封锁。布油价格随之跌至100美元附近，局势对股市冲击正在递减。
- 五粮液增持：五粮液集团（大股东）计划增持30-50亿，不同于此前的上市公司回购。此举旨在维稳股价。
- 闻泰风险：ST闻泰及闻泰转债暴跌。转债年化收益虽达30%，但存在违约风险，作者提醒不要参与“输不起”的博弈。
4. 产业思考
作者对比了中韩产业现状：韩国存储巨头凭借垄断赚取高额利润（天降横财）；而中国企业虽然垄断了电动车和光伏，却陷入极度内卷，挣的是“辛苦钱”，甚至“血亏送温暖”。
关键要点
- AI存储利润惊人：SK海力士全年预期利润超万亿人民币，利润率突破70%，处于绝对景气周期。
- 全球垄断格局：美韩三大巨头垄断存储市场，短期内国内企业难以追赶，形成“控量提价”的赢家模式。
- 资金严重分化：AI板块产生巨大的虹吸效应，传统消费板块（如白酒）业绩与股价双杀，面临持续压制。
- 投资建议倾向宽基：作者建议普通人投资中证500等宽基指数，避免在行业周期顶部进行逆势交易。
- 国际局势缓和：美伊有望达成短期备忘录，能源市场压力有所减轻。
- 对“内卷”的反思：中国优势产业（电动车、光伏）利润率低下，未能有效通过垄断地位获取全球超额利润。
精华段落摘录
存储产业投产门槛高，技术壁垒高，目前三大巨头（sk海力士、三星、美光）垄断了90-95%的市场份额……这一个周期只能眼巴巴的看着韩国人和美国人爽赚，他们舒舒服服控量提价，赢麻了真的。
我去年至少说了5次以上投资宽基，巴菲特也是这样给股民建议的，他让散户买标普500，你们买不到标普500就买中证500，买不了吃亏买不了上当。
韩国三星和海力士，今年净利润有可能双双超过1万亿（人民币）……我说这种好事怎么就没让咱们中国企业赶上过，我们垄断了电动车，结果只挣了个辛苦钱，我们垄断了光伏，自己血亏给人送温暖。啥时候咱们不用再苦哈哈挣钱，不用再自己人内卷，也狠狠割一把全球韭菜，干他娘的。
附加信息
- 数据提及：SK海力士利润（1.3万亿）、科创50涨幅（9%）、中证500年内收益（19%）、布油价格（100美元以上）、五粮液增持金额（30-50亿）。
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