[爱建证券]电子行业周报：DeepSeek发布并同步开源V4大模型

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:memo: 作者： | :date: 发布时间：Sun, 26 Apr 2026 16:00:00 GMT

:chart_increasing: 【爱建证券】电子行业周报：DeepSeek V4震撼开源，AI存储业绩超预期

:memo: 摘要

本周电子行业表现强劲，行业指数显著跑赢大盘。DeepSeek V4 大模型的发布与开源，标志着开源模型在推理性能与长上下文处理上达到世界级水准；同时，SK海力士 2026年Q1财报远超预期，反映出AI基础设施建设对存储芯片的旺盛需求。建议关注国产大模型生态及算力产业链。

:magnifying_glass_tilted_left: 正文

一、 股市行情回顾：电子行业表现抢眼

本周（2026/4/20-4/26），SW电子行业指数上涨 3.11%，在31个申万一级行业中排名第2位，显著强于沪深300指数（+0.86%）。

  • 子行业表现：
    • 领涨板块：被动元件（+7.48%）、电子化学品Ⅲ（+6.61%）、半导体材料（+5.89%）。
    • 领跌板块：集成电路封测（-0.87%）、LED（-0.81%）。
  • 个股红黑榜：
    • 涨幅前三：华特气体（+94.59%）、光智科技（+43.68%）、金宏气体（+32.16%）。
    • 跌幅前三：ST恒久（-20.96%）、锴威特（-18.05%）、赛微电子（-17.71%）。

二、 :robot: DeepSeek V4 发布：开源模型的新里程碑

2026年4月24日，DeepSeek正式发布并开源 DeepSeek V4 预览版，综合实力稳居开源模型第一梯队。

  • 核心突破： 原生支持 100万 (1M) token 超长上下文。
  • 双模型矩阵：
    1. DeepSeek-V4-Pro：总参数 1.6万亿，激活参数 49B。对标顶级闭源模型，代码评测表现优于 Sonnet 4.5。
    2. DeepSeek-V4-Flash：总参数 2840亿，激活参数 13B。主打低成本、快响应，适配高性价比产业落地。
  • 重大意义： V4版本在Agent能力、世界知识和推理性能上实现跨越式升级，大幅降低了AI技术规模化商用的门槛。

三、 :floppy_disk: SK海力士财报：AI存储进入“高利时代”

2026年4月22日，SK海力士发布2026财年第一季度业绩，多项指标刷新纪录：

  • 财务数据：
    • 营业收入：52.58万亿韩元。
    • 营业利润：37.61万亿韩元。
    • 利润率惊人：营业利润率达 72%，净利润率达 77%。
  • 业绩驱动： AI基础设施投资扩大，带动 HBM、大容量服务器DRAM、企业级SSD 等高附加值产品销售放量。
  • 未来布局： 公司将推进 1c工艺 LPDDR6 量产，并启动 321层 QLC 客户端SSD交付，持续巩固AI数据中心存储市场的领导地位。

:light_bulb: 结论与投资建议

DeepSeek V4 的发布将加速 AI Agent 的规模化商用进程，为国产模型生态与算力产业链注入持续动力。同时，存储巨头超预期的业绩证明了AI硬件需求依然处于爆发期。

重点关注：

  1. 国产大模型及算力产业链：受益于模型能力提升带来的应用爆发。
  2. 先进存储产业链：HBM及高容量企业级存储需求的持续增长。

:warning: 风险提示

  1. AI大模型技术迭代不及预期风险；
  2. 半导体行业周期波动与供需失衡风险；
  3. 技术路径更迭带来的不确定性风险。

:light_bulb: 延伸阅读
研报PDF原文链接