[信达证券][卓易信息]利润端高增长，AI编程双线战略前景可期

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:memo: 作者： | :date: 发布时间：Wed, 22 Apr 2026 16:00:00 GMT

[信达证券] 卓易信息 (688258)：利润端高增长，AI 编程双线战略前景可期 :rocket:

:memo: 摘要

卓易信息作为国内领先的固件供应商，近期表现出强劲的利润端增长态势。公司通过深耕 BIOS 和 BMC 固件核心业务，并在 AI 编程领域实施双线战略，成功打开了新的成长空间。信达证券维持对其“买入”评级，看好其在国产替代及人工智能浪潮下的长期发展潜力。

:magnifying_glass_tilted_left: 正文

1. 业绩表现：利润端实现高增长 :chart_increasing:

公司在保持营收稳步扩张的同时，利润端表现尤为亮眼。这主要得益于公司产品结构的优化以及经营效率的持续提升。在国产化替代加速的大背景下，公司核心产品的市场渗透率进一步提高。

2. 核心支柱：BIOS/BMC 固件业务领跑 :laptop:

  • 技术壁垒： 卓易信息是国内少数掌握 UEFI 架构核心技术的厂商之一，在 PC、服务器及云端设备固件领域具备极强的竞争优势。
  • 市场地位： 随着计算设备对安全性及国产化要求的提高，公司作为产业链关键环节，持续受益于国产算力基础设施的建设。

3. 战略前瞻：AI 编程双线布局 :robot:

公司正积极推进 AI 编程战略，通过技术手段提升软件开发效率：

  • 内生研发： 将 AI 技术引入现有的固件开发流程，实现降本增效。
  • 外延拓展： 探索 AI 在更广泛编程场景的应用，构建“固件+AI”的业务双轮驱动模式，有望成为公司未来的第二增长曲线。

4. 行业环境与竞争优势 :globe_with_meridians:

所属行业为 IT 服务 II，在当前“人工智能+”及数字化转型的趋势下，公司通过持续的研发投入，保持了技术领先性，并与国内主流芯片厂商建立了深度的生态合作关系。

:bar_chart: 结论与盈利预测

基于公司在固件领域的领先地位以及 AI 战略的稳步推进，相关盈利预测如下：

  • 评级建议： 维持“买入”评级 :white_check_mark:
  • 核心财务预测：
    • 2026年预测每股收益 (EPS)： :money_bag: 1.04 元
    • 2026年市盈率 (P/E)： :bar_chart: 120.60
  • 2027年预期： 持续看好公司在 AI 编程双线战略下的成长动能，利润规模有望进一步扩大。

:light_bulb: 总结： 卓易信息凭借稳固的固件业务底座和前瞻的 AI 布局，在算力时代具备高度的稀缺性和成长性，是值得重点关注的科技标的。

:light_bulb: 延伸阅读
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