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发布时间：Thu, 12 Feb 2026 16:00:00 GMT
[信达证券] 计算机行业研报：AI编程——重塑软件开发新范式，应用生态加速繁荣
内容摘要
AI编程正以前所未有的速度重塑核心生产力。基于大模型的自动化编程与代码生成，AI Coding 正在显著提升软件开发的效率与自动化水平。随着底层大模型能力的跃进，AI编程工具正从**Copilot（辅助驾驶）模式向Agent（智能体）**模式演进，市场空间广阔且商业化进程正加速落地。
一、 AI编程：重塑生产力核心，技术持续跃进
AI编程工具通过大模型赋能，其核心价值集中在：
- 提升效率与质量：显著缩短代码编写与调试时间。
- 降低技术门槛：使非专业人员具备开发能力。
- 加速迭代周期：缩短软件从需求到上线的时间。
技术趋势：国内外大模型（如 Claude 和 GPT 系列）在编程领域表现领先。底层技术的跨越式提升，正推动AI编程工具实现从“辅助写代码”到“独立完成任务”的进化。
二、 市场空间：双驱动驱动高速增长
AI编程的需求由专业开发者升级与非专业人员赋能共同组成。
- 全球市场：2024年市场价值 61亿美元，预计到2030年将达到 260亿美元，复合年增长率（CAGR）达 27.1%。
- 中国市场：2023年规模为 65亿元人民币，预计2028年增长至 330亿元，复合年增长率高达 38.4%。
三、 海外市场：规模化落地，业绩验证潜力
海外AI编程应用已进入爆发期，头部产品表现强劲：
- Cursor：
- 验证了“IDE + AI”模式的成功。
- 2025年11月融资总额 23亿美元，估值高达 293亿美元。
- 年化收入（ARR）已突破 10亿美元，被超过 5万家 企业选用。
- GitHub Copilot：
- 截至2024财年Q3，付费用户数达 180万（同比增长 >35%）。
- 截至2025年7月末，累计用户数已突破 2000万，ARR 突破 3亿美元。
- Claude Code：ARR 已突破 5亿美元。
四、 国内布局：大厂领衔，垂直深耕
国内厂商积极跟进，AI编程应用加速落地：
- 字节跳动 (Trae)：
- 基于 VS Code 构建的 AI 原生 IDE，内置 Builder、SOLOCoder 等智能体。
- 截至2025年末，全球用户超 600万，月活（MAU）突破 160万。
- 阿里巴巴 (通义灵码)：
- 基于通义千问大模型，聚焦本地化适配。
- 卓易信息 (Snapdevelop / EasyDevelop)：
- Snapdevelop：低代码集成开发环境，使开发效率提升 3-5倍。2026年1月发布专业版，定价 2660元/人*年。
- EasyDevelop：截至2025年底，平台用户突破 1.3万，订单金额超过 1800万。
结论与投资建议
AI编程 直接作用于软件开发的核心环节，被认为是最具价值的AI应用方向之一。海外产品的爆发已验证其商业潜力，国内开源生态与企业付费正驱动行业双轮增长。
- 重点关注：卓易信息。其IDE产品在专业性与独立性上具备优势，专业版商业化落地值得期待。
风险因素
- 研发进度不及预期风险；
- 产业落地速度不及预期风险；
- 市场竞争加剧风险。
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