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发布时间：Sun, 19 Apr 2026 16:00:00 GMT
[国金证券] 高端装备制造产业研究周报：机器人马拉松荣耀夺魁，智元合作伙伴大会核心要点
摘要
2026年被视为人形机器人从“0”到“1”兑现的关键时间节点。随着国际标准的立项、重磅行业大会的召开以及资本市场的密集投融资，具身智能与人形机器人产业正进入大规模量产前夕的“军备竞赛”阶段。
产业前沿
- 国际标准立项： 4月17日，我国在国际标准化组织成功立项具身智能领域全球首项国际标准**《人形机器人数据集》**，并推动成立了首个由我国专家担任召集人的工作组。
- 行业盛会召开： 4月17日-19日，2026中国人形机器人开发者大会在上海举行，核心主题为“人机共融 智造未来”。
- 技术应用展示： 4月19日，第二届人形机器人半程马拉松在北京亦庄举行，展示了机器人运动控制技术的最新进展。
资本风向
资本市场对具身智能赛道热度不减，近期多家企业完成大额融资：
- 蓝点触控（六维力传感器）： 官宣完成超1亿元的C+轮融资，用于研发及数智化生产。
- 它石智航： 宣布完成超4.5亿美金Pre-A轮融资，创下中国具身智能有史以来最高单轮融资纪录，仅用一年时间跃升行业第一梯队。
- 加速进化： 4月17日宣布完成近10亿元融资，加速具身智能技术落地。
本周核心观点：2026年——人形机器人0-1兑现之年
1. 量产时间表明确：
- 特斯拉链： 预计**2026年上半年（26H1）**供应链大批量产线建设完成，**2026年8月（26M8）**正式开启大规模量产。
- 国产链： 头部本体出货量有望实现跨越式增长，规模预计从数千台跨越到数万台，应用场景聚焦于二次开发、导览、巡检等。
2. 五大重点投资方向：
特斯拉链的收敛： 硬件供应链已迭代4年，拐点将至。重点关注：拓普集团、三花智控。
技术迭代与突破： 看好电驱动新技术（谐波磁场电机、GaN）、灵巧手（电子手套、新型基材）、新材料（PEEK）、高端轴承等领域。
海外供应链机遇： 苹果、谷歌、OpenAI、Figure等巨头入局。重点关注：银轮股份。- 国内本体及垂类应用： 宇树、智元、乐聚、银河通用等陆续上市。重点关注：翔楼新材、柯力传感。
长期确定性布局： 寻找具备“优质格局”的标的。重点关注：奥比中光。
结论
人形机器人产业已进入技术收敛与量产倒计时阶段。全球范围内的“军备竞赛”将驱动供应链快速成熟。建议投资者紧扣特斯拉量产节奏与新技术路线迭代两条主线，关注具备高壁垒、高确定性的核心供应商及本体领先企业。
延伸阅读
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