[华鑫证券][光迅科技]公司动态研究报告：打造AI全栈光互连解决方案，持续加码核心能力建设

A股热门研报
1

:memo: 作者： | :date: 发布时间：Sun, 29 Mar 2026 16:00:00 GMT

:rocket: [华鑫证券] 光迅科技 (002281) 公司动态研究报告

打造AI全栈光互连解决方案，持续加码核心能力建设

【摘要】

光迅科技作为国内领先的光电子器件供应商，正深度布局AI全栈光互连解决方案。通过持续加大核心研发投入与产能建设，公司在全球光通信产业链中的核心竞争力进一步巩固。华鑫证券给予光迅科技**“买入”**评级，看好其在AI浪潮下的长期成长潜力。

【正文】

一、 核心战略：深耕AI全栈光互连

光迅科技紧跟全球算力需求爆发趋势，致力于打造AI全栈光互连解决方案。

  • 产品覆盖： 公司产品线涵盖从光芯片、光器件到光模块的全产业链布局。
  • 技术赋能： 在大模型训练和高速数据中心互联需求驱动下，公司正持续提升高速率光模块（如800G、1.6T）的研发与交付能力，满足AI算力集群对低功耗、高带宽的严苛要求。

二、 能力建设：持续加码研发与产能

公司不断强化核心能力建设，旨在通过自主研发突破技术瓶颈：

  1. 核心芯片自研： 持续投入硅光技术、窄线宽激光器等前沿领域，提升核心器件的国产化率与毛利率。
  2. 供应链优化： 通过纵向一体化布局，有效降低生产成本，增强在高强度市场竞争中的议价能力。

三、 盈利预测与估值指标

根据华鑫证券预测，光迅科技未来几年的业绩将保持稳健增长，重点数据如下：

会计年度 预计每股收益 (EPS) 预计市盈率 (PE)
2026E :money_bag: 1.35 元 :chart_increasing: 62.80 倍
2027E :money_bag: 1.90 元 :chart_increasing: 44.40 倍

注：数据反映了市场对公司在AI算力基建周期中获益的高度预期。

【结论】

:light_bulb: 投资建议：
光迅科技作为通信设备行业的蓝筹标的，凭借其在光电芯片领域的深厚积累和对AI趋势的精准把握，已进入成长期快车道。

:pushpin: 评级变动： 买入（首次覆盖）
:pushpin: 行业分类： 通信设备

核心逻辑总结： 随着AI算力需求的持续外溢，光模块作为算力网络的核心“节拍器”，其市场空间将进一步打开。光迅科技凭借全栈方案解决能力和核心芯片自研优势，有望在未来的全球竞争中占据领先地位。

:light_bulb: 延伸阅读
研报PDF原文链接