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发布时间：Wed, 25 Mar 2026 16:00:00 GMT
[华鑫证券] 计算机行业周报：GPT-5.4 mini与nano轻量登场，SkyReels-V4登顶全球AI视频大模型榜首
核心摘要
本周计算机行业动态聚焦于轻量化模型的落地与AI视频大模型的突破。OpenAI发布GPT-5.4轻量化系列显著降低成本，昆仑万维SkyReels-V4在全球评测中力压群雄。同时，GTC与OFC大会释放出**CPO（共封装光学）**技术大规模商用化的强烈信号，行业景气度持续高涨。
正文分析
算力与大模型：SkyReels-V4 登顶全球视频榜首 
2026年3月，昆仑万维旗下 SkyReels-V4 AI视频大模型在权威平台 Artificial Analysis 的文生视频榜单中位列全球第一。
- 超越对手： 成功超越 OpenAI Sora 2 及 Google Veo 3.1 等顶尖模型。
- 核心优势： 完成全模态强化学习体系升级，新增多帧参考能力，显著提升了长视频生成的稳定性。
AI 应用：GPT-5.4 轻量化系列重磅发布 
2026年3月18日，OpenAI 推出两款全新模型：GPT-5.4 mini 与 GPT-5.4 nano。
- 核心目标： 聚焦真实生产需求，在保持高质量输出的同时，极度优化运行效率与经济性。
- 市场动态： Discord 周访问量环比增长 +2.09%，显示出AI社交生态的持续活跃。
融资动向：Deeptune 完成 4300 万美元 A 轮融资 
AI 智能体模拟训练平台 Deeptune 获得由 a16z 领投的 4300万美元 A 轮融资。
- 业务亮点： 打造高保真强化学习环境，还原真实职业场景。
- 商业表现： 成立仅半年便实现百万美元级 ARR（年度经常性收入）。
行业风向标：GTC 与 OFC 释放 CPO 关键信号 
英伟达在 GTC 大会及 OFC 2026 光通信大会上明确了未来路径：
- 营收预期： 英伟达上调 2025-2027 年 AI 芯片营收预期至 1 万亿美元。
- 技术演进： 发布 Vera Rubin 平台及 Rubin Ultra 机柜，规划 2028 年量产 Feynman 架构芯片。
- CPO 爆发： 推出 SN6800 等三款量产 CPO 交换机，黄仁勋强调“需要更多 CPO 产能”。2028 年被视为 CPO 大规模落地的关键节点。
投资建议
重点关注领域
基于 AI 算力需求爆发与 CPO 技术路径的明晰，维持对 CPO 板块 的看好评级。
建议关注标的
- 唯科科技 (301196.SZ)： 新能源业务高增，供货全球电机巨头。
- 合合信息 (688615.SH)： AI 智能文字识别与商业大数据巨头。
- 能科科技 (603859.SH)： 深耕工业 AI 与软件，服务高端装备头部客户。
- 罗博特科 (300757.SZ)： 专注于半导体等高端制造业。
风险提示
- 技术风险： AI 底层技术迭代速度可能不及预期。
- 合规风险： 政策监管趋严及版权纠纷风险。
- 落地风险： AI 应用商业化落地效果不及预期。
- 业绩风险： 推荐公司业绩增长可能低于市场预期。
结论： AI 产业正从“参数竞赛”转向“应用落地”与“成本优化”并重阶段，算力基础设施（尤其是 CPO 技术）与高效轻量化模型将成为下一阶段的核心驱动力。
延伸阅读
研报PDF原文链接