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发布时间：Sun, 22 Mar 2026 16:00:00 GMT
【开源证券】电子行业周报：美光业绩超预期+英伟达GTC 2026召开，看好算力和存储持续高景气 
【摘要】
受地缘政治（美伊冲突）影响，本周海内外科技板块呈现波动。然而，美光2026财年Q2业绩创下纪录，营收同比暴增196%；同时，英伟达披露Groq3LPX机架计划，且进度优于预期。行业终端方面，AI Agent集成与被动元器件（MLCC）涨价信号明确，算力与存储行业持续保持高景气度。
【正文】
一、 市场表现回顾：地缘因素导致短期波动 
在本周（2026.3.16-2026.3.22）美伊冲突加剧背景下，市场避险情绪升温：
- 国内市场： 电子行业指数跌3.77%。其中，半导体跌2.65%，光学光电子跌3.90%，消费电子跌5.11%。
- 海外市场： 费城半导体涨0.31%。个股表现分化，**闪迪涨7.27%**领跑，英伟达跌4.12%，美光跌0.76%，苹果跌0.85%。
二、 终端动态：AR与AI Agent深度融合 
- Rokid + OpenClaw： OpenClaw宣布将基于 Rokid Glasses Developer Kit 开发官方版本。社区正积极探讨“Rokid + OpenClaw”的 AI Agent集成方案，推动增强现实终端的智能化。
三、 算力板块：推理加速带宽跨越式提升 
- 英伟达动态： GTC大会披露将构建包含 256个Groq3LPU 的 Groq3LPX机架。
- 核心参数： 提供 128GB SRAM 和 40PB/s 的推理加速带宽。
- 放量预期： LPU机柜有望在 2026H2 放量，进度较此前预期显著提前。
- 阿里云调价： 受全球AI需求爆发及供应链涨价影响，阿里云AI算力、存储等产品最高涨价34%。
四、 存储板块：美光业绩爆表，三星供应存隐忧 存储芯片 
- 美光科技（Micron）： 第二财季表现惊人。
- 营收： 239亿美元（环比+75%，同比+196%），连续四季度创纪录。
- 利润率： 毛利率达 75%，净利润 140亿美元。
- 指引： 预计Q3营收达 335亿美元，资本支出约 70亿美元。
- 三星电子风险： 三星工会总罢工议案获**93.1%**高票通过。若5月平泽厂区停产，将直接冲击全球 DRAM与NAND闪存 约一半的产能释放。
五、 被动元器件：新一轮上涨周期开启 
- 村田（Murata）涨价： 全球被动元器件龙头村田正式针对 AI服务器 和 高端车规级MLCC 启动全面涨价，涨幅达15%-35%。这是村田近三年来首次大规模调价，信号意义极强。
【结论与投资建议】
核心结论：
算力端由英伟达LPU机架加速驱动，存储端由美光创纪录财报验证需求，叠加被动元器件进入涨价周期，电子行业底层逻辑依然坚实。
受益标的：
- 算力与PCB： 沪电股份、胜宏科技、华丰科技
- 存储与半导体： 兆易创新、华虹半导体、江丰电子、拓荆科技、伟测科技
风险提示：
- AI技术迭代与需求释放不及预期；
- 地缘政治冲突加剧引发供应链波动；
- 全球宏观经济复苏动能不足。
延伸阅读
研报PDF原文链接