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发布时间：Sat, 07 Mar 2026 16:00:00 GMT
【开源证券】电子行业周报：存储高景气度逐步向上游扩散，OpenClaw登顶GitHub开启端侧AI Agent新形态
核心摘要
本周电子行业指数表现承压，但产业端变革剧烈。存储行业迎来爆发式增长，DRAM合约价单季翻倍，高景气度有望延续至2028年；AI领域，OpenClaw作为本地AI Agent框架登顶GitHub，预示端侧AI进入新阶段；算力端，英伟达斥资20亿美金锁定供应链产能。
市场回顾：指数震荡调整
本周（2026.3.2-2026.3.6），市场整体处于回调阶段：
- 国内市场： 电子行业指数周涨跌幅为**-5%**。
- 细分板块：消费电子（-4.4%）、半导体（-5.8%）、光学光电（-1.9%）。
- 重点个股：中芯国际（-9.1%）、华虹半导体（-9%）、寒武纪（-2%）。
- 海外市场： 纳斯达克指数周跌1.2%。
- 重点个股：英伟达（+0.4%）、谷歌（-4.2%）、苹果（-2.5%）、特斯拉（-1.4%）、AMD（-3.9%）。
行业速递
终端：MWC新品频发，端侧硬件升级
巴塞罗那世界移动通信大会（MWC）期间，各大龙头发布重量级产品：
- 苹果： 推出 MacBook Neo，搭载 A18Pro芯片，起售价仅为 599美元。
- 小米： 发布 Leitz Phone，定价 1999欧元（约合人民币 1.6万元），剑指超高端市场，对标苹果、三星。
算力：OpenClaw重塑生态，英伟达锁定产能
- 开源AI新力量： OpenClaw 登顶 GitHub 软件星标历史第一。作为完全开源且本地运行的 AI Agent 框架，有望显著拉动云端 Tokens 需求。
- 英伟达供应链动作： 英伟达向 Lumentum 和 Coherent 分别投资 20亿美元，并签署数十亿美元采购承诺，以保障先进激光和光网络部件的产能。
- 国产大模型进展： DeepSeek 预计发布最新的 V4大模型，全面支持图片、视频和文本生成。
存力：价格单季翻倍，长周期景气夯实
存储板块进入业绩兑现期，供需矛盾日益突出：
- 价格飙升： 三星 DRAM 合约价单季实现翻倍（上涨约100%），涵盖服务器、PC及移动端。
- 长期预测： Gartner 预计到 2026 年底，存储器（DRAM/SSD）价格累计涨幅将达 130%。
- 业绩爆发： 佰维存储 预计 2026 年 1-2 月归母净利润达 15亿至18亿元，同比涨幅高达 922%至1086%。
- 周期延长： 行业预计内存供需吃紧局面最快也要到 2028年下半年 才有望缓解。
基座：资本支出大增，供应链加速转单
- 资本开支： 亚洲芯片厂今年资本支出预计超过 1360亿美元（同比**+25%**），台积电、三星和SK海力士为扩产主力。
- 转单效应： 受地缘冲突影响，以色列高塔半导体出货受阻，下游客户已启动紧急转单，国产供应链有望受益。
结论与受益标的
行业观点： 存储行业景气度已确认从下游需求传导至上游业绩，AI Agent 框架的演进将持续驱动算力与存力需求。建议关注具备国产化驱动力及业绩弹性的核心环节。
重点受益标的：
- 算力/芯片： 寒武纪、江丰电子、拓荆科技
- 封测/设备： 长川科技、精测电子、伟测科技
- 材料/配套： 华正新材、华丰科技等
风险提示： AI 产业发展不及预期、宏观经济波动风险、地缘政治冲突风险。
延伸阅读
研报PDF原文链接