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发布时间：Sun, 22 Feb 2026 16:00:00 GMT
[华鑫证券] 传媒行业周报：春晚节点重燃AI，传媒有望承接AI应用新场景
摘要
2026年春晚标志着AI应用进入重要分水岭，AI技术通过春晚舞台实现了从“前沿科技”向“下沉市场”的深度科普。传媒行业正加速向**“智媒”转型，投资逻辑正从AI入口竞争转向用户注意力经济**。春节后，A股AI板块有望持续演绎，建议关注AI赋能下的数字营销、影视、游戏及电商等细分赛道。
正文
本周观点：AI应用迎来“春晚节点”
- AI渗透率创新高： 2026年春晚是AI含量极高的一年。从豆包AI互动到具身智能的演绎，极大地降低了大众对科技应用的认知门槛，实现了前沿技术在大众层面的广泛“破圈”。
- 行业转型契机： 2026年将成为传媒走向**“智媒”**的节点年。新供给如 seedance 2.0 显著拉低了内容生成门槛，同时拉高了审美上限。
- 市场情绪传导： 港股市场从智谱到MiniMax的活跃表现凸显了市场热度，预计春节后A股AI板块将承接这一情绪，传媒板块有望迎来新一波红利。
重点推荐个股及逻辑
A股重点关注：
- 万达电影 (002739)： 《飞驰人生3》在2026春节档断层领跑，推动影院升级为文化社交平台。
- 风语筑 (603466)： 战略伙伴松延动力人形机器人登陆春晚，卡位具身智能生态。
- 华策影视 (300133)： 参股智谱并建立战略合作，算力业务初见成效。
- 蓝色光标 (300058)： 数字营销头部，率先卡位 GEO (生成式引擎优化)。
- 恺英网络 (002517)： 投资企业发布AI原生应用 Elys，开启人机共存新范式。
- 中信出版 (300788)： 自研**“夸父AI”**平台，实现出版全流程赋能。
港股重点关注：
- 阿里巴巴 (9988)： 千问AI通过营销活动实现高效获客，保持创新领先。
- 名创优品 (9896)： 携手春晚，实现从零售向全球IP运营平台的跃迁。
- 美图公司 (1357)： 深度布局AI与电商领域的融合。
- 万咖壹联 (1762)： 有望成为跨手机、车机、IoT的多端智能体调度枢纽。
核心数据与结论
- 关键趋势： 竞争重心正从“AI技术入口”转向**“用户注意力经济”**。
- 重点档期： 2026春节档表现强劲，重点影片如《飞驰人生3》成为市场核心驱动力。
- 产业布局： 传媒板块受益逻辑涵盖从数字营销GEO到AIGC内容生成的全链路，电影、游戏、数字创意等板块均有估值重塑机会。
风险提示
- 政策风险： 产业及编播政策的变化。
- 业绩风险： 推荐公司业绩增长不及预期。
- 市场风险： 行业竞争加剧、影视作品进度不及预期、宏观经济波动。
结论： AI技术在2026年春晚的集中爆发，预示着AI应用从实验室走向全民化。**“传媒+AI”**不再是简单的概念叠加，而是生产力与传播范式的深度重构。建议投资者积极关注具备核心IP、算力基础及AI应用场景的传媒龙头。
延伸阅读
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