作者： 科创板日报 宋子乔|
发布时间：2026-02-18 10:09:59
【科创板观察】2月“牛股”图谱：半导体与光通信双轮驱动，八成领涨股创历史新高
摘要
2026年2月（截至18日），科创板呈现显著的结构性牛市特征。领涨榜单由半导体、光通信及高端材料公司主导，禾信仪器、欧莱新材、炬光科技位列前三，涨幅均超40%。值得注意的是，涨幅前十公司中，8家公司在本月创下历史新高，反映出市场对于AI算力基建、上游涨价周期及国产替代深水区逻辑的强烈认可。
一、 核心榜单：细分赛道龙头卡位优势凸显 
2月至今，科创板涨幅榜Top 10公司表现亮眼：
- 榜首：禾信仪器（+49.59%）
- 前三：欧莱新材、炬光科技（涨幅均超40%）
- 历史新高（8家）： 欧莱新材、炬光科技、微导纳米、南亚新材、杰普特、兴图新科、思看科技、赛恩斯。
核心结论： 股价上涨已由单纯的情绪驱动转向**“基本面改善+业绩兑现”**。多数领涨标的在CPO浪潮、靶材涨价、存储扩产等产业链关键环节占据领先身位。
二、 上游涨价：周期反转与供应链安全共振 
全球半导体产业链关键材料进入涨价通道，2026年Q1溅射靶材价格普遍上调20%-30%。
- 欧莱新材（靶材领军）：
- 新增长极： 总投资1.08亿元的明月湖半导体高纯材料项目已开工，聚焦6N级超高纯无氧铜及高纯钴锭，解决“卡脖子”问题。
- 业绩弹性： 预计2026年Q4投产后，半导体业务将从“送样验证期”转入**“业绩释放期”**，实现全链路交付。
- 赛恩斯（稀缺金属）：
- 铼价飙升： 2025年至今，铼价涨幅达96%，高铼酸铵涨幅达139%。
- 竞争优势： 公司掌握核心铼回收资源，在紫金矿业、洛阳钼业等大型矿山实现工业化应用，有望充分释放利润弹性。
三、 AI需求爆发：算力基建进入业绩收割期 
全球算力浪潮驱动光通信及存储芯片需求激增，相关公司订单规模创历史新高。
- 微导纳米（ALD设备）：
- 订单激增： 25Q1-Q3新签半导体业务订单14.83亿元（同比增长97%），受益于NAND和DRAM头部客户扩产。
- 南亚新材（高端CCL）：
- 供需共振： 覆铜板单周最大涨幅达10%-20%，重现2020年限量供应特征。
- 国产替代： 内资首家全系列高速产品通过华为认证，M6-M8级产品已批量供应国内算力标杆客户。
- 光通信板块（炬光科技/杰普特）：
- 炬光科技： 25Q3单季营收增长50.12%，合同负债激增843%，短期收入确定性极高。
- 杰普特： 25Q1-Q3归母净利润同比增长97.30%，MPO及FAU产品已在头部模块厂批量出货。
四、 消费级3D打印：国产新势力的全球突围
思看科技作为国产3D扫描仪龙头，与全球消费级3D打印“隐形冠军”拓竹科技达成框架协议，共同开发消费级3D扫描仪。
- 市场规模： 拓竹科技2025年营收突破100亿元，全球市场占有率达29%。
- 估值溢价： 思看科技通过卡位拓竹供应链，有望在消费级高增长市场获得估值重塑。
结论：从“验证”走向“释放”
编辑观点：2026年2月的科创板领涨名单揭示了清晰的投资逻辑：半导体上游材料受周期涨价支撑，光通信与存储设备受AI刚需拉动。随着各公司三季度及年度业绩预告的逐步落地，科创板核心资产正在经历从“主题投资”向**“业绩实证”的范式转移。投资者应重点关注具备全产业链交付能力及全球供应链份额提升**的核心标的。
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