作者： 科创板日报 张真|
发布时间：2026-02-06 17:42:20
【标题】AI应用流量爆发致大模型接连“宕机”，工信部重磅发文推进算力调度，AI Infra或迎“戴维斯双击”
【摘要】
2026年春节期间，阿里“千问”与腾讯“元宝”因瞬时流量激增双双遭遇服务不稳定，暴露了当前算力供给与调度能力的短板。今日，工信部正式发布通知，部署国家算力互联互通节点建设，构建“1+M+N”体系。在应用端爆发与政策端发力的双重共振下，作为AI生态“能力天花板”的AI Infra（AI基础设施）尤其是算力调度领域，正面临估值与业绩同步提升的历史性机遇。
【正文】
1. 流量大考：C端应用引爆算力缺口 
2026年2月，大模型C端应用迎来全民化热潮。阿里千问APP上线“30亿免单”活动，腾讯元宝开启“10亿红包”推广。由于流量远超预期，两大应用相继出现卡顿、无法生成内容等“崩溃”现象。
- 阿里回应：正在紧急加资源，全力保障顺畅。
- 腾讯回应：瞬时流量激增导致服务短暂不稳定。
华创证券分析指出，DeepSeek R1等大模型的接入配合大规模营销，使后端智算中心与高速网络面临高频调用考验，算力供需矛盾已进入白热化阶段。
2. 政策定调：国家算力互联互通体系提速 
针对算力分布不均、架构异构等痛点，工信部今日发布《关于组织开展国家算力互联互通节点建设工作的通知》，明确提出：
- 总体结构：构建“1”个国家级服务节点、“M”个区域节点及“N”个行业节点。
- 核心机制：通过入网入市、资格获取、资源汇聚、互联调度、市场监测五大关键步骤，实现跨区域、跨主体、跨架构的算力资源标准化流动。
- 技术突破：依托算力标识管理系统，赋予资源唯一“身份证明”，打破算力孤岛。
3. 核心赛道：算力调度成为“神经中枢” 
国金证券研报强调，AI Infra是不直接产出模型但决定成本曲线的关键。
- 调度价值：算力调度负责大规模异构处理器的任务编排与故障自愈，是智算集群的神经中枢。
- 市场反馈：头部厂商财务数据亮眼，企业侧对数据治理与算力调度的投入意愿极强。
【结论】
投资建议：当前AI应用侧的爆发式增长已倒逼基础设施加速升级。随工信部国家级调度节点的建设落地，AI Infra板块已跨越概念期进入业绩兑现期。算力调度商、算力专线服务商及标准化平台供应商，有望在需求井喷与政策红利的驱动下，迎来盈利与估值共振的戴维斯双击。重点关注具备异构算力管理能力及国家节点参与背景的相关标的。
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